衍生品相关资讯_叩富问财专题

股市进入关键位置，修复十月底跳跌缺口，向上区域筹码密集，预计需要时间震荡消化，再期进攻，整体思路高抛后等待回调低吸。期权端有部分力量转向对冲，暗示短期成长风格或仍有调整。科创端双卖或卖宽跨是风险更小、胜率更高的策略。债市资金面担忧情绪仍未消退，制约多头情绪，昨日资金利率再度有所上行，需要观察后续央行方面操作情况。建议交易性需求维持中性；关注空头套保。... 阅读全文

2023-11-8 09:05 508次浏览

股指期货专题报告：股指衍生品价格发现功能研究

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本文通过逻辑演绎和数据分析的方式对该功能进行了研究。股指期货方面，我们观察到股指期货在日级别窗口上相对现货有定价领先性，从而验证了其在期现相互作用的价格发现过程中处于相对主导地位；股指期权方面，我们观察到PCR指标在指示现货顶底时有较高的准确率，验证了股指期权的量价信息包含着对现货指数的市场预期。阅读全文

2023-10-25 18:38 734次浏览

金融衍生品策略日报：股市以震荡思路对待，债市仍需提防调整风险

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股指期货：时间换空间。从资金指标来看，外资由流入转向流出，期货持仓下降，暗示多单入市持续性不佳，同时主线混乱，赚钱效应目前来看缺少持续性，故目前大体仍是底部震荡阶段，以时间换空间。对于后市，当前市场风险有二，一是近期商品市场强势，诱发10年美债以及通胀预期反复，资金成本上移压制风险资产表现，二是当前市场对于利多因素反映钝化，或显示资金在担心长期问题，这可能约束市场空间。综上，目前底部区域可半仓持有成长，若下跌则补仓，若上涨则平仓，... 阅读全文

2023-9-14 10:30 872次浏览

金融衍生品策略日报：冲高回落，时间换空间构筑底部

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印花税政策调整之后，股指无悬念高开，但开盘之后显现乏力迹象，两市回吐大部分涨幅，炸板率高达72%，情绪未能承接政策利好。债市方面，由于政策利好频出，股债股债跷跷板显现，对债市多头情绪形成压制。但需要强调的是，在反弹未果之后，股指未必向下寻底，沪指在3000-3100区域仍有抄底价值，大概率在混沌期，A股在底部区域震荡，以时间换空间，此时不宜空仓，仍建议半仓持有成长。... 阅读全文

2023-8-30 10:30 311次浏览

金融衍生品策略日报：股市关注风格切换，债市资金难再下行

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股市弱势震荡，成交缩量，资金预计从大盘价值切向小盘成长。中期资金有2个承接方向，一是PPI拐点，二是交易中报季业绩利好，均指向小盘成长风格，期货端适合低吸IM。期权端，持仓量PCR指标走弱，但下行幅度有所放缓，认购认沽期权持仓量整体变化有限，在风格切换前，周内节奏保持谨慎观望，备兑增厚为主。阅读全文

2023-8-9 15:20 266次浏览

金融衍生品策略日报：股市冲击偏短期，债市情绪持续回升

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股指期货：信用评级下调冲击偏短期。因美国主权信用评级下调，全球风险资产呈现普跌态势，A股未能幸免，但整体来看，A股跌幅少于韩国、日本市场。针对信用评级事件，我们认为并非当前市场的主要矛盾，事件另一间接影响是扰动陆股通资金流入速度，但从年内经验来看，交易型外资流入速度由经济预期所驱动，鉴于政策预期催化下，市场正计价经济恢复预期，故这一层面的冲击也不宜夸大。综上，目前市场的核心矛盾仍在于政策，政策预期证伪之前，市场偏好易上难下，短期维... 阅读全文

2023-8-4 11:15 227次浏览

金融衍生品策略日报：股市仍在政策炒作窗口，债市情绪有所修复

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股指期货：仍在政策炒作窗口期。昨日沪指震荡微跌，成交量波动较大，但整体情绪仍在温和修复，可继续短多双重政策利好的IH。股指期权：跟随情绪，积极进攻。昨日权益市场震荡走强，地产板块依旧强势，成长板块例如科创50指数、中证1000指数出现一定跌幅，收盘沪指下跌0.26%。期权方面，随着A股成交额回落，各个期权品种成交量亦有所下挫；盘中隐含波动率先弱后强，市场交投热情放缓。但我们观测到，本周持仓量PCR；以及认购、认沽期权持仓量本身依旧... 阅读全文

2023-7-27 11:15 355次浏览

摩根士丹利国际银行（中国）获批开展普通衍生品交易

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本报讯记者昨日获悉，摩根士丹利国际银行（中国）有限公司近期获得银保监会广东监管局的正式批复，同意其开展普通类衍生产品交易业务。摩根士丹利亚洲首席执行官高浩灃（GokulLaroia）表示：“今天的业务进展是我们深耕中国，并打造一家全方位金融服务平台的长期战略中的又一关键步伐。”我国衍生品市场在近几年高速发展，未来也有望迎来更强劲的增长势头。摩根士丹利国际银行（中国）有限公司期待更好地引入和运用摩根士丹利的全... 阅读全文

2023-7-6 23:11 440次浏览