半季度报告相关资讯_叩富问财专题

逻辑：宏观方面，当前市场对美联储再次加息预期较强，美元保持强势，而原油在供给担忧的驱动下再度上涨。产业方面，上周美豆优良率超预期下调，美豆收割进度慢于预期，且市场预期美豆季度库存将会下降，近日豆类市场情绪好转，但近期美豆周度出口数据疲弱，后期美豆收割将会加速，而南美豆开始种植且丰产预期维持，后期豆类下行压力仍然较大。操作建议：观望。... 阅读全文

2023-9-28 10:00 316次浏览

苯乙烯7月报告：三季度过剩预期向紧平衡转变

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纯苯：全球歧化装置亏损、供给增量预期落空之下，下游己内酰胺、苯酚毛利持续向上修复，需求边际转好。八月延续去库的可能性较高，纯苯供需基本面相对苯乙烯更强。若八月苯乙烯非一体化装置因亏损出现了集体降负，则纯苯有可能向下让渡毛利。苯乙烯：提涨一个月后，苯乙烯下游需求较纯苯的其他下游，先行转弱。苯乙烯面临大装置集中回归和新投产能落地，预期供给压力较大。非一体化装置因纯苯价格持续走强而毛利微薄，本身可压缩的空间不大。因此，在上游价格不坍塌的... 阅读全文

2023-7-31 08:50 343次浏览

不锈钢半年度报告：三季度重心或震荡抬升

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整体来看，三季度不锈钢供应持稳，消费好转或是不锈钢基本面运行主逻辑。在此基础上，不锈钢重心或震荡抬升，有脱离当前大震荡区间的可能。我们判断，沪不锈钢加权参考区间14000-16500元/吨。阅读全文

2023-7-3 14:20 461次浏览

2023年第二季度策略报告（棉花）：宏观扰动扩大棉价波动...

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一、国际市场：宏观扰动大，需求萎缩，二季度棉价延续震荡盘整年度供给宽松，期末预计累库。22/23年度，全球棉花产需均减，但产大于需，导致期末库存同比增加，库存消费比同比提高，使得国际棉价中长期承压。二季度炒作下年度美棉面积下降，但利多有限。本年度全球棉花产量基本确定，二季度将交易新年种植，美棉面积将下降，但天气适宜，美棉可能增产，实际利多有限。需求持续萎缩，棉价承压。纺服贸易流同比明显萎缩；虽然美国批发商服装开始去库，纺服进口量环... 阅读全文

2023-3-23 17:10 787次浏览

铁合金周度报告：10月份价格或将出现四季度最高点

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摘要：基于对钢材需求节奏的判断，10月份钢厂生产仍将维持高强度，但之后存在下行风险，因此对铁合金的需求也是前高后低。供给层面，硅铁和硅锰仍处于复产路径下，并且考虑到宁夏地区硅铁生产利润明显好转，硅铁复产将维持较高速度，而硅锰复产或将进入缓慢阶段。10月份铁合金需求维持高强度，生产将逐渐好转，前期供需缺口将逐渐收窄，此阶段或将出现四季度价格高点。此后，随着需求走弱，而供给趋于过剩，铁合金价格将再次面临下行风险。策略：生产企业可选择在... 阅读全文

2022-10-10 09:15 616次浏览

资产配置四季度策略报告：中性偏防守，持债观望

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出口支撑减弱，经济驱动转向国内，预计四季度内需偏弱改善，大宗消费和地产政策是抓手。第一，消费整体偏弱，但存在一定超预期的可能，主要原因是汽车景气度有望持续至年底，并带动相关产业修复。第二，四季度预计CPI在2%-3%区间顶部震荡，PPI在-1%-2%区间底部震荡，通胀不会限制货币政策，下游盈利边际改善，CPI上行有望带动消费情绪回暖。第三，地产政策预期进一步提升，销售有望见底，地产竣工链有支撑，但是开工端需待明年。基建维持高增速。... 阅读全文

2022-9-25 15:25 588次浏览

能源与碳中和专题报告：今年四季度能源危机还会再现吗？

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多重因素引发全球能源危机，而欧洲是此次能源危机的锚。此轮能源危机的引发由多重因素导致，既有疫后复苏和极端天气带来的需求增加，也有疫情后货币超发导致能源品金融属性增强，但更多的是供应减少。一方面，长期减碳背景下，化石能源投资下降，供给弹性处于低位；另一方面，地缘冲突加剧了供应紧张。欧洲能源结构虽然多元但化石能源对外依存度较高，尤其依赖俄罗斯，因此以欧洲天然气为代表的化石能源，在俄乌冲突后被政治化、武器化，对全球能源格局产生了牵一发而... 阅读全文

2022-9-2 14:30 292次浏览