债市和股市之间的关系相关资讯_叩富问财专题

汇通财经APP讯——周一(8月5日)，全球股市经历了剧烈的震荡，投资者纷纷逃离风险资产，转向债市寻求避险。随着市场对经济衰退的担忧加剧，全球股市的卖盘潮显得尤为猛烈，各大主要股指均大幅下挫，而债市则普遍走高，反映出市场的避险情绪。本周初，市场的剧烈波动主要集中在亚洲市场，尤其是日本和韩国。日经指数(N225)下跌了12%，创下九个月新低，并进入熊市区域。韩国KOSPI指数也遭受重创，触发交易暂停机制。这种剧烈的市场波动反映出投资者... 阅读全文

2024-8-5 15:59 259次浏览

金融衍生品策略日报：股市变盘迹象显现，债市做多力量延续

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股指方面，昨日权益市场重挫，沪指跌近2%，直接导火索是网传DMA交易限制放开，市场担心量化策略集中降杠杆行为，故此前DMA重仓的微盘方向领跌。而从盘面信息来看，猜测可能是游资和量化共振所为，首先，上午10点开始，炸板率显著拉升，前期热点AI开始分化，或显示有游资主动止盈行为，其次在10点半至11点半，市场开始进入资金面的负反馈，小微盘调整，但与此同时，IM的贴水却整体收敛，或显示有资金同时抛售股票及期货空单，而进入下午，DMA相关... 阅读全文

2024-3-1 09:00 258次浏览

金融衍生品策略日报：股市大盘优于小盘，债市曲线或牛陡

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国债期货：债市曲线或牛陡。昨日国债期货集体上涨。现券方面，昨日十年期国债收益率维持不变，仍为2.5%。昨日，央行公开操作净回笼840亿元，资金面略偏紧，DR007加权均价上升4.27BP至1.8813%。昨日，央行超预期宣布降准和降息（支农支小再贷款、再贴现利率），以便更好配合财政发力、支持信贷增长和实体经济修复目标。此外，降准可以缓解狭义资金面，短端下行的胜率和赔率均偏高，曲线或牛陡。综合来看，目前政策整体取向偏宽信用，债券长端... 阅读全文

2024-1-25 08:55 826次浏览

金融衍生品策略日报：股市大盘反弹，债市情绪承压

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股指期货：微盘回撤，大盘反弹。昨日权益市场出现阶段反弹，反观微盘股则继续大跌。小市值因子继续回撤，我们猜测原因如下，其一，资金近期有流入300ETF、50ETF的迹象，资金分流至大盘，其二，微盘股拥挤度较高，叠加技术破位，私募等机构或降仓小市值因子暴露，故小盘短期是否企稳仍需观察。另外，近期期货贴水引发关注，同时昨日贴水收敛，这一定程度上表明情绪改善。然而基差收敛交易难以成行，理论上投资者可通过多期货融券ETF实现，但鉴于近期融券... 阅读全文

2024-1-24 09:55 324次浏览

金融衍生品策略日报：股市继续观望，债市资金面有所缓解

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股指期货：对冲情绪浓郁，继续观望。沪指下跌2%，创2020年6月以来新低，所有行业普跌，市场释放恐慌情绪中，继续观望。上行动力需见内资加仓，或政策超预期提振。1）下跌集中计价弱复苏，外资撤离。2）对冲情绪浓郁，雪球敲入或削弱多头力量。对冲情绪消退前，暂难具备持续反弹能力，继续观望为宜。股指期权：等待短期向上修复契机。昨日标的全线收跌，市场情绪偏弱，悲观情绪在尾盘表现明显。受标的微盘弱势运行表现，期权市场在尾盘成交量也相对活跃，多数... 阅读全文

2024-1-18 13:45 273次浏览

金融衍生品策略日报：股市积极力量涌现，债市资金面收紧

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国债期货：资金面收紧。昨日国债期货涨跌不一。昨日人民银行开展OMO7600亿，基本对冲今日到期的MLF7790亿，资金面明显收紧，DR007加权升6.6bp至1.96%，1YrrepoIRS升2bp至2.11%，shibor3M延续1月5日以来的上行走势，1Yr国债上行1bp，带动长端弱调整0.65bp曲线熊平。在经历元旦前后的阶段性流动性宽松后，资金面的利空因素如跨春节、信贷、政府债券、存单到期、高成本基础货币供给逐步浮现，本质... 阅读全文

2024-1-17 10:35 357次浏览

金融衍生品策略日报：股市等待增量资金，债市或继续预期“双降”

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股指期货：等待内外增量资金共振。昨日沪指冲高回落，缩量收平。症结仍在于量能，内资增仓前，维持观望。1）春节前资金面季节性偏紧，SHIBOR利率出现提升迹象，节前尚非进攻良机。2）降息预期落空，1月MLF超额续作，利率不变。大行存款利率下调未传导向MLF，显示政策思路是调控银行净息差。3）地缘事件落地，人选及议会席位均符合市场预期，沪指低开充分计价部分对手盘的悲观情绪。日内军工行业领跌。4）外资情绪并未过于悲观。5）内资热门方向出现... 阅读全文

2024-1-16 13:35 242次浏览

金融衍生品策略日报：股市缩量反弹，债市分歧加剧

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股指期货：缩量反弹。昨日A股超跌反弹属性。反弹原因可能如下，其一，隐含资金认为底部将至，选择看涨期权进行抄底，市场将其视为积极的信号；其二，股指期货基差自连续两日回暖，其中隐含对冲高峰结束，部分资金离场的信息，历史上基差见底多对应于阶段底部构筑完毕的信号，其三，部分小盘方向换手率近期出现提升迹象，暗示有部分资金抄底。综合反弹的信息，多可归结为资金面的因素，但目前基本面尚不支持全面性的反攻。未来增仓，我们认为一大前置条件是市场量能放... 阅读全文

2024-1-12 13:15 328次浏览