债市和股市之间的关系相关资讯_叩富问财专题

　　股指期货：缩量反弹。昨日A股超跌反弹属性。反弹原因可能如下，其一，隐含资金认为底部将至，选择看涨期权进行抄底，市场将其视为积极的信号；其二，股指期货基差自连续两日回暖，其中隐含对冲高峰结束，部分资金离场的信息，历史上基差见底多对应于阶段底部构筑完毕的信号，其三，部分小盘方向换手率近期出现提升迹象，暗示有部分资金抄底。综合反弹的信息，多可归结为资金面的因素，但目前基本面尚不支持全面性的反攻。未来增仓，我们认为一大前置条件是市场量... 阅读全文

2024-1-12 13:15 226次浏览

金融衍生品策略日报：股市逼近前低，债市止盈动力显现

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　　股指期货：沪指逼近2022年4月前低。昨日A股阴跌，资金交投意愿有限。消息面整体平淡，在无新增催化因素下，市场惯性下行，消费、新能源虽阶段反弹，但上行后仍面临冲高回落压力，故持续性存疑。同时需提防微盘因子的负反馈，因为量化资金存在减配小市值因子的可能，短期虽有超跌迹象，但颓势能否止住仍需观望。另外，随着跌破2023年10月前低，沪指接下来将考验2022年4月低点，若无法组织有效反弹，市场或担心熊市最后一轮的补跌压力。故短期以观... 阅读全文

2024-1-11 10:20 292次浏览

金融衍生品策略日报：股市磨底震荡，债市关注货币预期

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　　国债期货：短期或仍由宽货币预期主导。昨日国债期货多数上涨。截至收盘，T、TF、TS和TL主力合约分别变化0.05%、0.01%、0.00%和0.25%。日内看，T主力合约价格先震荡上涨，随后下跌。尽管本周央行公开市场操作连续3日大额净回笼，但资金面仍相对平稳，再加之市场对宽货币预期可能偏强，国债期货多数上涨。短期内市场或仍受宽货币预期影响。从中长期来看，经济基本面仍有待进一步修复。建议交易性需求谨慎偏多；关注空头套保；适当关注... 阅读全文

2024-1-5 14:55 181次浏览

金融衍生品策略日报：股市上行遇阻，债市曲线牛平

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　　股市方面，沪指在关键阻力位止步不前，预计情绪将短期退潮。炒作主题”龙字辈“个股大幅下挫，待观察接力方向的资金，且外资增量暂不可期，关注高抛后等回调低吸小盘成长。期权方面，科创50ETF期权有对冲风险需求，其它单边机会不明朗，建议关注双卖或备兑增厚收益。债市资金面尚未改善，收益率长短端继续分化，NCD继续提价，扰乱短端情绪。建议交易性需求维持中性。关注空头套保。适当关注基差走阔。适当关注曲线做陡。... 阅读全文

2023-11-10 16:35 211次浏览

金融衍生品策略日报：股市情绪回暖，债市牛平分化

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　　股市高开收涨，成交额和情绪回暖，但底部构筑尚不牢固。美债利率短期见顶下，年内基金重仓股超额与10年期美债利率呈反比，关注机构超额收益能否持续回暖。期权端部分转向对冲防御，并警惕市场流动性回调。债市短端供需受大行和非银影响，长端被受益于存款利率下调的小行所主导，曲线走平，但预计资金面仍然难言乐观。阅读全文

2023-11-7 16:15 181次浏览

金融衍生品策略日报：股市上涨难言顺畅，债市压力仍存

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　　股指期货：情绪波动，上涨难言顺畅。昨日沪指低开收涨，但情绪波动，上涨难言顺畅，预计继续磨底。1）机构重仓抛售尚未结束，茅指数未企稳，外资继续流出。2）三季报交易开始，Q3煤炭、保险净利润及部分国有行营收下滑严重。3）游资抱团短期面临切换，华为汽车链龙头高连板断板，带崩高位股，小票炒作或有退潮或主题切换风险。4）隐波降波环境下，短期难有明确方向指示，衍生品指标的持续性待观察。5）Q3偏股型公募仓位维持85%，降仓变化不大，预计反... 阅读全文

2023-10-27 18:45 119次浏览

金融衍生品策略日报：股市仍需耐心待良机，债市供给压力加大

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　　股指期货：仍在左侧区间，耐心等待良机。昨日沪指小幅反弹，但我们认为尚未有效触底，对于季度行情，耐心等待右侧良机。1）美债短期见顶情绪出现，但机构重仓股仍然承压。昨日外资流出态势暂未变化，宁、茅等公募重仓股依然弱势，美债非情绪交易重点。2）汇金入市增持ETF，但绝对体量较小，且参考降印花税后的市场表现，短期有提振但难支撑反转。3）欧菲光等个股闪崩再现，市场仍在抛售前期热门个股，结合上周私募股票仓位仍有8成，卖方力量出清不足。4）... 阅读全文

2023-10-25 14:35 227次浏览

金融衍生品策略日报：股市资金局部切换，债市短期承压

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　　股指期货：资金局部切换，缺少增量资金。　　国债期货：流动性预期扰动债市。　　股指期权：隐波短暂走强，但仍在回落周期。

2023-10-17 16:25 196次浏览