（1）合约涨跌停价格

　　合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅。

　　（2）合约最大涨幅

　　期权最大涨幅的计算公式看上去好像很复杂。

　　认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5％，min ［（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价］×10％｝。

　　其实认购期权的最大涨幅只有三种可能：（1）合约标的前收盘价的0.5%；（2）（2×合约标的前收盘价-行权价）×10%；（3）合约标的前收盘价的10%。最后的结果要视期权的价值状态而定。

　　我们假定标的前收盘价接近于市价，可以看出实值和平值认购期权最大涨幅都为合约标的前收盘价的10%，而虚值认购期权由于行权价＞市价，最大涨幅小于合约标的前收盘价的10%，介于合约标的前收盘价的0.5%和（2×合约标的前收盘价-行权价）×10%之间，当认购期权为深度虚值期权时，最大涨幅最小，很可能就只有合约标的前收盘价的0.5%。

　　由于认沽期权的内在价值计算公式与认购期权相反，对应的最大涨幅也要进行相应调整，具体如下：

　　认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5％，min ［（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价］×10％｝

　　综上所述，假定标的前收盘价接近于市价，不同价值状态期权的最大涨幅X如下：

　　（3）合约最大跌幅

　　期权合约的最大跌幅要简单很多，即合约标的前收盘价的10%，而且认购期权与认沽期权计算方法相同，具体计算公式如下：

　　认购/认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10％

　　总体来看，期权的最大涨幅≤合约标的最大涨幅，其中虚值期权最大涨幅最小，最低可低至合约标的前收盘价的0.5%，而期权的最大跌幅则完全等于合约标的最大跌幅。

　　此外，根据市场需要，上交所可以调整期权合约涨跌停价格的计算参数。