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期货套期保值的原理是什么？有什么操作原则？

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期货套期保值期货套期保值

期货套期保值的原理是什么？有什么操作原则？

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期货蒲经理

玉涛经理玉涛经理期货

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您好，期货套期保值的原理就是风险对冲，其实套期保值是期货市场基本的经济功能之一就是为现货企业提供价格风险管理的机制。为了避免价格风险，最常用的手段便是套期保值。期货交易的主要目的是将生产者和用户的价格风险转移给投机者。当现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。

套期保值又译作"对冲交易"或"海琴"等。它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平。

对于套期保值的原则，目前期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格涨跌的因素，也同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。

还有现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用，这样，远期期货价格要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。

当然，期货市场并不等同于现货市场，它还会受一些其他因素的影响，因而，期货价格的波动时间与波动幅度不一定与现货价格完全一致，加之期货市场上有规定的交易单位，两个市场操作的数量往往不尽相等，这些就意味着套期保值者在冲销盈亏时，有可能获得额外的利润，也可能产生小额亏损。因此，我们在从事套期保值交易时，也要关注可能会影响套期保值效果的因素，如基差、质量标准差异、交易数量差异等，使套期保值交易能达到满意的效果，能为企业的生产经营提供有效的服务。

期货套期保值属于期货交易中比较深一些的交易手法了，具体需要了解的东西还是比较多的，这类由于篇幅原因，只说了一个大概，需要了解更多，可以加我微信私聊，欢迎随时咨询。

发布于2023-6-13 10:22 北京

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李经理李经理期货

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您好！期货套期保值的原理是利用期货合约的价格变动来锁定现货资产的价格,以避免现货资产价格下跌造成的损失。其操作原则主要有:
1. 选择合适的期货品种。选择与现货资产高度相关的期货合约,如以铜为例,选择铜期货合约进行套期。
2. 判断现货与期货价格走势。当现货价格处于较高位而预期会下跌时,采取套期保值操作。如果现货与期货价格同步上涨,不宜套期。
3. 比较现货与期货合同。比较现货资产与期货合约的价格、交割标准、交割时间等要素,选择高度相关的期货合约进行套期。
4. 确定套期比例。一般套期保值时,期货头寸占现货资产价值的比例在50-100%之间。高比例套期效果好但操作难度大,低比例相反。需要根据价格变动幅度及个人操作能力确定套期比例。
5. 选择工作价与限价。工作价选择现货资产成本价或近期平均价,限价选择能承受的最低现货价格。工作价用于动态追踪套期盈亏,限价用于止损。
6. 及时调整头寸。现货价格或期货价格变动时,需要及时调整期货头寸,使工作价不变,以锁定交易初期的利润或亏损。这需要密切关注市场价格变动。
7. 适时解除套期。当预期现货价格不会继续下跌,或期货价格突破限价时,需要及时平仓与解除套期,以避免继续亏损。

所以,期货套期保值的关键是选择高相关性的期货合约,在预期现货价格下跌时采取套期操作,并根据价格变动实时调整期货头寸,直至解除套期为止。这需要交易者对现货与期货市场变化有较为精密的判断,并熟练掌握套期操作,以达到有效锁定现货价格的目的。

任何时候,套期操作也存在一定风险,交易者需要审慎操作并控制风险,特别是在解除套期时,可能由于没有及时反应而造成一定损失。但总体而言,熟练使用套期工具能有效控制现货价格风险,这是许多企业进行商品价格风险管理的重要手段。祝您投资愉快。

发布于2023-6-13 17:29 北京

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正规期货经理正规期货经理期货

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你好朋友，我这边有期货套期保值的原理和相关的操作原则，如需办理。期货套期保值业务，欢迎点开北京期货经理头像与我联系。

每个品种手续费标准也不同。如果您资金多，或者需要低价手续费账户，提前联系我们中衍期货客户经理，帮您降低交易成本。可以随时加我微信让您少走交易弯路。

发布于2023-6-12 12:38 重庆

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期货蒲经理期货蒲经理期货

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你好，期货套期保值的原理及目的

　　期货市场基本的经济功能之一就是为现货企业提供价格风险管理的机制。为了避免价格风险，最常用的手段便是套期保值。期货交易的主要目的是将生产者和用户的价格风险转移给投机者。当现货企业利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程就叫套期保值。

　　套期保值(Hedging)它的基本做法就是买进或卖出与现货市场交易数量相当，但交易方向相反的商品期货合约，以期在未来某一时间通过卖出或买进相同的期货合约，对冲平仓，结清期货交易带来的盈利或亏损，以此来补偿或抵消现货市场价格变动所带来的实际价格风险或利益，使交易者的经济收益稳定在一定的水平。

套期保值的原理

　　第一，期货交易过程中期货价格与现货价格尽管变动幅度不会完全一致，但变动的趋势基本一致。即当特定商品的现货价格趋于上涨时，其期货价格也趋于上涨，反之亦然。这是因为期货市场与现货市场虽然是两个各自分开的不同市场，但对于特定的商品来说，其期货价格与现货价格主要的影响因素是相同的。这样，引起现货市场价格涨跌的因素，也同样会影响到期货市场价格同向的涨跌。套期保值者就可以通过在期货市场上做与现货市场相反的交易来达到保值的功能，使价格稳定在一个目标水平上。

　　第二，现货价格与期货价格不仅变动的趋势相同，而且，到合约期满时，两者将大致相等或合二为一。这是因为，期货价格包含有储藏该商品直至交割日为止的一切费用，这样，远期期货价格要比近期期货价格高。当期货合约接近于交割日时，储存费用会逐渐减少乃至完全消失，这时，两个价格的决定因素实际上已经几乎相同了，交割月份的期货价格与现货价格趋于一致。这就是期货市场与现货市场的市场走势趋同性原理。

套期保值操作原则是有四个，

1.交易方向相反原则期货的交易方向要和现货头寸方向相反，

2.商品种类相同原则期货交易的品种要和现货的品种相关或者相同，

3.商品数量相等原则期货和现货的交易数量要相等

4月份相同或相近原则保值的时间要和现货的时间相同或者相近

以上就是套期保值的原理及套保操作原则，如有不明白可以加微信详细交流。祝你投资愉快。

发布于2022-12-15 15:12 西安

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