您好,股票期权行权得到的股票,**法规层面没有统一强制锁定期,但分身份存在减持约束,部分方案会额外约定禁售期**。
1. 核心规则
普通员工激励对象,期权行权登记到账户后,股份直接变为流通股,可正常卖出;如果激励对象属于董事、监事、高管,行权所得股份需要遵守法定减持约束,任职期间每年转让不超过持股总数 25%,离职半年内禁止卖出,同时规避窗口期、短线交易限制。部分上市公司股权激励计划会额外增设行权后禁售条款。
2. 业务限制
行权前是期权等待期,等待期内不能行权;行权拿到股票之后,即使没有方案约定锁定期,董监高、大股东身份带来的减持规则依旧生效,不能随意大额卖出。敏感期内不得卖出股份。
3. 功能特点
区分期权等待期和行权后的禁售,看懂激励股份上市流通规则,评估激励股份解禁后的潜在供给压力。
4. 区分要点
普通员工,无额外禁售约定:行权到账后可直接卖出;
董监高 / 大股东,或方案约定禁售:行权后仍受减持规则、协议禁售约束。
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