基金申赎遵循的“未知价原则”指的是什么？-叩富问财

基金申赎遵循的“未知价原则”指的是什么？

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基金申赎遵循的“未知价原则”指的是什么？

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基金申赎遵循的“未知价原则”，核心是指投资者提交基金申购或赎回申请时，无法获知该笔申赎对应的实际成交价格，需待申请提交后，以申请当日（非节假日的交易日）收市后核算出的基金份额净值（NAV）作为唯一计价依据。

具体实操中需明确时间分界：境内公募基金的申赎申请，以交易日15:00为关键节点——15:00前提交的有效申请，按申请当日的收市净值计算；15:00后（含非交易日、交易日非交易时段）提交的申请，自动顺延至下一交易日，按顺延日的收市净值计价。

该原则的设立初衷是保障市场公平性：基金资产每日仅统一核算一次净值，无法跟随盘中价格实时变动，避免了部分投资者利用盘中价格波动进行不公平套利的可能，也统一了全市场的计价规则，减少因价格不透明引发的争议。

对散户而言，该原则无需纠结盘中价格波动，只需准确把握15:00的时间节点，就能明确自身申赎对应的计价日期，减少了申赎时的择价困惑。

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发布于2026-11-4 11:07 广州

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资深小静经理：

基金申赎的未知价原则指交易时以受理日的收盘净值为结算依据

杨经理：

需在当日收市后核对实际成交净值，确认申赎的最终明细情况

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首席卢经理首席卢经理证券经理

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从业认证| 从业4年

未知价原则是指：申购或赎回开放式基金时，成交价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准，投资者在交易时并不知道当日确切价格。

具体怎么运作？
基金净值在当天收市后，根据基金持有资产的市场价值计算，次日才公布。
例如：周一上午10点提交申购，最终成交价按周一晚公布的净值确定，而非您提交时看到的实时估值。
实际操作建议：若考虑单日申赎，可尽量在接近尾盘（如14:45左右）操作，参考代销机构给出的实时估值（基于历史季报持仓估算，有一定误差，仅供参考）。
为什么要设这个原则？

避免投资者根据当日行情"择时套利"，损害其他持有人利益。举例：若按"历史价"（前一日净值）交易，市场上涨时投资者少花钱买入，下跌时集中赎回避损，对长期持有人不公平，也不利于基金稳定运作。

补充：未知价原则与"金额申购、份额赎回"原则配合使用，后者指申购按金额（如5000元）、赎回按份额（如500份）操作。

投资有风险，选择需谨慎。
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