做ETF网格交易的投资者,在网格触发频次很高的时候,会担心佣金持续消耗收益,需要提前估算佣金成本,网格策略成交次数多,成本估算方式和普通一次性买卖不一样,要结合费率、单笔最低佣金、预估成交频次综合测算,忽略佣金成本很容易高估策略收益。
估算佣金成本,首先确定ETF交易的佣金费率,ETF佣金双向收取,每一次网格触发,就是一买一卖两次委托,会产生两笔佣金。第一步,先明确账户ETF佣金费率,同时确认单笔最低佣金标准。如果单笔成交金额比较大,佣金按费率计算,估算公式可以参考:预估月成交金额×费率×2;如果网格单笔委托金额偏小,佣金会触发最低收费,这时成本就不能简单用费率估算,而是按预计触发次数乘以最低佣金计算,这也是高频网格最容易拉高成本的地方。举个例子,网格每格成交金额小,每次都触发最低佣金,哪怕费率很低,频繁成交之后,累积成本会很可观。其次,网格触发频率受标的波动幅度、网格间距影响,网格间距设置越小,波动一点就触发委托,成交频次越高,佣金累积越高。另外ETF交易没有印花税,只有佣金和过户费,过户费标准固定,也要一并计入成本。可以先用历史行情回测,预估一段时间内的触发次数,再代入佣金规则测算区间总成本,用来判断网格间距设置是否合理,避免频繁交易吃掉大部分价差收益。
获取业务协助有几种方式:
1.银河证券官方客服,查询ETF当前佣金费率、最低佣金标准;
2.银河证券线下营业部,客户经理协助搭建网格成本测算表;
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网格佣金成本估算相关注意事项。ETF网格一买一卖双向收取佣金,测算时要计入双向扣费;小额网格容易触发单笔最低佣金,这是高频网格主要成本来源;网格间距越小,触发频次越高,佣金累积成本越高;ETF交易无印花税,仅包含佣金和过户费;回测预估的触发次数,和未来实际行情触发次数会存在偏差;佣金成本是硬性损耗,设置网格间距时要预留价差空间覆盖成本;佣金费率可以和客户经理协商调整;成本测算仅为预估,无法精准预判后续实际成交次数。
高频网格交易对交易成本敏感度更高,在设置网格参数的时候,把佣金成本纳入考量,预留足够价差空间覆盖交易损耗,控制交易频次,理性执行网格策略。
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