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您好，**期权卖方保证金不足，券商执行强平遵循先普通义务仓、后组合持仓义务仓，优先平释放保证金多、流动性好的合约，达标即停止强平**。
1. 核心规则
保证金不足，券商先通知客户在规定时限内自行补足保证金或平仓；客户未完成处置，券商启动强平。优先平普通卖出义务仓，再处理组合策略持仓，组合仓需要先解除组合，再平里面的义务仓；优先选取占用保证金高、流动性佳的合约平仓，直到账户保证金满足风控标准。若义务仓平仓后依旧不足，才会考虑权利仓。
2. 业务限制
具体细则以签署的期权经纪合同为准。若合约停牌、涨跌停导致无法一次性平仓，剩余头寸顺延至下一交易日继续处置。备兑开仓与普通义务仓的强平处置存在差异。
3. 功能特点
强平顺序目的是用最少平仓头寸快速释放保证金，控制账户违约风险，保护结算安全。
4. 区分要点
普通义务仓：优先强平对象，平仓可快速释放保证金；
组合策略持仓：需要先拆组合，再处置内部义务仓，靠后执行。
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发布于2026-10-8 17:07 天津
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
张经理gt：
期权卖方保证金不足时，按持仓合约的流动性、风险敞口维度划定强平优先级
资深唐顾问：
需结合交易所规则动态调整强平批次，确保符合风控要求与持仓实际情况
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