主流可归纳为趋势跟踪、均值回归、套利（相对价值）、截面多因子、日内高频、事件与基本面量化六大类。每一类适配的市场状态完全不同——没有一种策略能全年有效，这也是量化组合要配置多种类型的原因。

一、趋势跟踪类（最主流）

1、逻辑：价格具有惯性，突破或均线多头排列后延续

2、代表：双均线交叉、唐奇安通道突破、ATR 跟踪止损

3、特征：胜率偏低（约 35%—45%），靠盈亏比取胜，利润集中在少数几波大行情

4、适合：波动率放大、单边趋势行情

5、缺点：震荡市里反复止损，回撤期可能较长

二、均值回归类

1、逻辑：价格偏离均衡后会回归

2、代表：布林带回归、超买超卖指标、跨期价差回归

3、特征：胜率高、单笔盈利小，靠高胜率累积收益

4、适合：区间震荡、波动率收敛的市场

5、缺点：单边行情中容易遭遇大回撤，本质是与趋势对抗

三、套利类（相对价值）

1、跨期套利：同一品种不同月份合约之间的价差

2、跨品种套利：上下游或替代关系，如螺矿比、卷螺差、油粕比

3、跨市套利：内外盘之间，需考虑汇率、配额与交割规则差异

4、特征：风险相对低、容量大，但存在价差不收敛的不确定性与资金占用

5、要点：必须盯紧基差与交割规则，价差不会"必然"回归

四、截面与多因子类

1、逻辑：多强空弱，赚的是品种之间的相对收益

2、代表因子：动量因子、波动率因子、期限结构（升贴水）因子、库存因子

3、特征：需要同时持有多个品种并对冲，对组合管理和资金规模要求高

4、机构思路：时序动量（趋势）与截面动量（相对强弱）组合使用

五、日内与高频类

1、逻辑：基于盘口、成交量、订单流等微观结构

2、特征：对交易成本与通道延迟极度敏感，手续费和滑点直接决定策略生死

3、门槛：需要低延迟环境与低成本账户，个人在成本端天然处于劣势

4、现实：成本高的品种做高频，数学期望往往一开始就是负的

六、事件与基本面量化

1、逻辑：用数据驱动的基本面信号做决策

2、代表：库存因子、基差因子、席位持仓因子、开工率与利润因子

3、特征：调仓频率低、容量大、与其他类型相关性低

4、障碍：个人最难的是数据获取与清洗，需要稳定的数据源

七、组合思路与四个提醒

1、按市场状态配置：趋势类适配单边行情、均值回归适配震荡市，两者组合能平滑净值曲线

2、先跑通一种再扩展：同时上线多套策略，出了问题很难定位

3、回测必须计入成本：手续费与滑点不是细节，它常常就是策略能不能活的分界线

4、警惕过拟合与样本外失效：回测越漂亮，越要拿样本外数据验证一遍

选策略类型的关键，是先判断自己的能力圈和数据条件适合哪一类——多数人的现实起点是趋势跟踪或套利，而不是高频。具体到你的资金规模和数据条件适合从哪类切入、某个策略的回测该怎么验证，还有疑问，可以选择一键找经理，由正规持证经理1对1专业解答。