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您好，期权牛市价差策略（认购组合）适合预判标的温和上涨时操作，通过一买一卖认购期权对冲成本，锁定收益范围同时限制最大亏损。
我给您拆解下具体操作，都是好懂的步骤：
（1）先选标的，优先挑流动性好的沪深交易所ETF标的，这样合约买卖起来顺畅，不会卡壳。
（2）具体操作分两步：第一步，买入一张低执行价的认购期权（执行价尽量接近当前标的价格）；第二步，同时卖出一张和它同到期日、高执行价的认购期权（执行价比当前标的价格高不少），这两个期权的行权类型和到期日必须完全一致，这是关键。
（3）要注意的是，这个策略的最大损失就是您付出的净期权费（买期权的钱减去卖期权收到的钱，实际支出的差额），最大收益是两个执行价的价差减去净期权费；到期的时候，如果标的价格在两个执行价之间，收益会随上涨增加，超过高执行价后收益就固定了。另外期权有时间损耗，尽量选离到期日1到3个月的合约，更适合操作。
如果您想进一步了解该策略的实际运用细节，或是咨询开户相关的问题，有需要可以点击头像添加微信沟通。找我开户成本佣金，ETF期权费用合理，两融也有专项利率，支持常用交易软件，有需要随时联系哦。
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发布于2026-10-7 14:15 广州
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