分享
注册
1分钟入驻>
+微信
从业认证
首发回答
您好，QMT量化多因子选股中，质量因子与价值因子是两类核心选股因子，我将为您通俗拆解它们的构建逻辑、落地步骤及实操注意事项。
（1）质量因子构建：主打“选好公司”，聚焦上市公司的真实经营实力，核心看盈利能力、现金流稳定性和偿债能力。
落地步骤：
① 挑核心指标：比如用净资产收益率（ROE）看赚钱能力，经营现金流净额/营收看现金流质量，资产负债率看偿债风险；
② 做标准化处理：把不同指标的数值统一转换成0-100分，避免因指标单位不同影响结果；
③ 加权合成得分：比如ROE占40%权重、现金流占30%、偿债能力占30%，算出最终的质量因子得分。
举个例子：连续3年ROE超15%、经营现金流常年为正的公司，质量因子得分通常会排在前列。
（2）价值因子构建：主打“选便宜货”，按照“价格低于内在价值”的逻辑筛选标的。
落地步骤：
① 挑核心指标：比如市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）这些常用的估值指标；
② 逆向调整指标：因为PE越低代表估值越便宜，所以要把低PE对应成高分，方便统一计算；
③ 加权合成得分：比如PE占50%、PB占30%、PS占20%，合成最终的价值因子得分。
需要注意：单因子选股容易受市场风格影响失效，建议结合质量+价值因子搭配使用，还要定期回测调整因子权重，适配市场变化。
如果您想学习如何在QMT系统中搭建完整的多因子选股策略，或是需要个性化的策略优化建议，欢迎点击头像添加微信进一步沟通。
我司开户即享成本佣金！可转债、ETF万0.5，期权1.7元/张，两融专项利率低至3.5%以下，国债逆回购手续费一折！支持同花顺/通达信交易软件，一对一专属服务为您办理！
（1）质量因子构建：主打“选好公司”，聚焦上市公司的真实经营实力，核心看盈利能力、现金流稳定性和偿债能力。
落地步骤：
① 挑核心指标：比如用净资产收益率（ROE）看赚钱能力，经营现金流净额/营收看现金流质量，资产负债率看偿债风险；
② 做标准化处理：把不同指标的数值统一转换成0-100分，避免因指标单位不同影响结果；
③ 加权合成得分：比如ROE占40%权重、现金流占30%、偿债能力占30%，算出最终的质量因子得分。
举个例子：连续3年ROE超15%、经营现金流常年为正的公司，质量因子得分通常会排在前列。
（2）价值因子构建：主打“选便宜货”，按照“价格低于内在价值”的逻辑筛选标的。
落地步骤：
① 挑核心指标：比如市盈率（PE）、市净率（PB）、市销率（PS）这些常用的估值指标；
② 逆向调整指标：因为PE越低代表估值越便宜，所以要把低PE对应成高分，方便统一计算；
③ 加权合成得分：比如PE占50%、PB占30%、PS占20%，合成最终的价值因子得分。
需要注意：单因子选股容易受市场风格影响失效，建议结合质量+价值因子搭配使用，还要定期回测调整因子权重，适配市场变化。
如果您想学习如何在QMT系统中搭建完整的多因子选股策略，或是需要个性化的策略优化建议，欢迎点击头像添加微信进一步沟通。
我司开户即享成本佣金！可转债、ETF万0.5，期权1.7元/张，两融专项利率低至3.5%以下，国债逆回购手续费一折！支持同花顺/通达信交易软件，一对一专属服务为您办理！
当前我在线
直接联系我
秒答
关注
分享
踩
发布于2026-9-9 14:24 广州
还有疑问？看看专业认证经理怎么说
证券董经理：
质量因子聚焦企业盈利稳定性，选取核心经营数据完成量化筛选
资深曹经理：
价值因子侧重估值合理性，需结合市场交易数据确定因子参数
3195
企业认证
电话咨询
咨询
18630917047 
