集合竞价的核心成交原则是“最大成交量原则”，而在排序逻辑上，价格优先高于时间优先。1. 核心原则：最大成交量系统并非像连续竞价那样“来一单撮合一单”，而是将所有有效申报集中起来，寻找一个唯一的价格作为成交价（即开盘价）。这个价格必须同时满足三个条件：可实现最大成交量。高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交。等于该价格的买卖双方中，至少有一方全部成交。2. 优先级的关系第一顺位：价格优先。这是集合竞价的基石。系统首先根据买卖双方的报价分布，计算出那个能让成交量最大的“平衡点”价格。没有这个价格，就无法进行后续匹配。第二顺位：时间优先。当确定了唯一的开盘价后，对于所有报价等于该开盘价的未完全成交单子，系统才会按照“时间优先”的顺序进行排队撮合。总结在集合竞价中，价格是决定能否成交的关键门槛，时间是决定同等价格下谁先成交的次要条件。这与连续竞价（严格遵循价格优先、时间优先）有本质区别

（1）集合竞价首要原则：最大成交量原则，选出能成交最多数量的价格作为开盘价。
（2）成交顺序：价格优先高于时间优先。
（3）价格相同条件下，才按照时间优先顺序成交。
（4）高于开盘价买单、低于开盘价卖单全部以开盘价成交。

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集合竞价的成交原则是“价格优先、时间优先”，两者有明确的优先级：价格优先先于时间优先。具体成交逻辑如下：1. 价格优先（第一优先级）
· 买入申报：价格较高的优先于价格较低的成交（价高者优先）。
· 卖出申报：价格较低的优先于价格较高的成交（价低者优先）。2. 时间优先（第二优先级）
· 当买卖申报的价格相同时，按照申报进入交易系统的时间先后顺序成交，先申报的优先于后申报的。补充说明（集合竞价的核心定价机制）：
· 集合竞价在确定最终成交价（开盘价）时，遵循“最大成交量原则”，即系统会选取一个能实现最大成交量的价格作为成交价。
· 最终，所有高于（或等于）该成交价的买入申报，以及低于（或等于）该成交价的卖出申报，均按“价格优先、时间优先”的原则进行撮合成交，且所有成交的订单均以该统一的成交价（开盘价）成交。若你想要了解开户佣金成本，可点我头像加微，还请点赞支持呀！

✅ 核心结论
集合竞价首要规则：以能产生最大成交量的价格作为成交价；
确定成交价之后：价格优先 > 时间优先
集合竞价 3 条成交规则（早盘 9:15-9:25、尾盘 14:57-15:00 通用）
优先选出最大成交量的价格，作为统一成交价（最核心第一条）
高于这个成交价的买单、低于这个成交价的卖单，全部成交
申报价格刚好等于成交价的委托：时间优先，先挂单的优先成交
和连续竞价区分（9:30 之后）
连续竞价直接执行：价格优先第一，同价再时间优先
补充实用要点
9:20–9:25 不能撤单，这个时段委托才是有效真实申报，用来敲定开盘价
不是挂单早就一定成交，如果报价不合适，再早委托也无法成交

集合竞价成交价确定原则：可实现最大成交量；高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交；与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交。两以上价格符合条件时，深市取在该价格以上买入申报累计数量与以下卖出申报累计数量之差最小的价格，差仍相等，开盘集合竞价取最接近前收盘价的价格，盘中、收盘集合竞价取最接近最近成交价的价格

集合竞价成交原则

第一优先级：价格优先；第二优先级：时间优先

完整撮合规则（沪深 A 股）

交易所先选出一个开盘价（基准价），满足 3 个条件：

以此价格成交，可得到最大成交量
高于该价格的买入申报、低于该价格的卖出申报全部成交
和该价格相同的买方或卖方，至少有一方全部成交

选定价格后再成交：

价格优先：买单价格越高越优先；卖单价格越低越优先。
价格一样时，才执行时间优先：交易所主机最先收到的委托优先成交。

重要提醒：
这里的「时间」=交易所收到申报的时间，不是你在券商 APP 下单的时间。夜市预埋单不会更早送到交易所，没有时间优势。

和连续竞价对比

连续竞价（9:30‑11:30、13:00‑14:57）同样：价格优先＞时间优先。

信息仅供参考，不构成投资建议。

集合竞价以最大成交量原则确定成交价，不适用价格优先、时间优先。

集合竞价优先执行最大成交量原则，这是第一原则；价格优先、时间优先是连续竞价规则。

1、集合竞价成交三原则
①最大成交量：选取能够促成最大成交量的价格作为撮合价格（开盘/收盘价）。
②高于该价格的买入申报、低于该价格的卖出申报全部成交。
③与该价格相同的买方或卖方，至少一方全部成交。

2、价格优先、时间优先不用于集合竞价撮合定价，仅用于9:30‑14:57连续竞价。

集合竞价确定统一成交价后，符合条件的单子统一按这个价格成交，不比拼挂单先后。

实操提示：集合竞价不存在“时间优先抢跑成交”，想要提高成交概率，用限价挂涨停买、跌停卖。

风险提示：以上为交易规则解读，不构成投资建议。

集合竞价的成交原则与连续竞价不同，它遵循的是最大成交量原则，而不是大家熟知的“价格优先、时间优先”

集合竞价不使用价格优先、时间优先，执行最大成交量原则，以此确定唯一的开盘参考价：以此价格成交能够得到最大成交量，高于该价格的买入申报、低于该价格的卖出申报全部成交，等于该价格的买卖申报，根据成交量可全部或部分成交；价格优先、时间优先是连续竞价阶段的成交规则，集合竞价阶段时间、价格优先都不作为第一判断标准。

A股集合竞价的成交原则，核心是“最大成交量原则”，而在具体撮合排序时，遵循“价格优先、时间优先”的辅助规则。关于您关心的优先级问题：“价格优先”高于“时间优先”。

集合竞价的成交原则以“最大成交量优先”为核心，在此基础上，买卖申报的排序遵循价格优先，当价格相同时则时间优先。具体而言，系统在9:25将所有有效委托按买卖方向分类，并分别按价格从高到低（买方）和从低到高（卖方）排序，然后寻找一个能使成交量达到最大的价格作为开盘价。在这一价格下，所有买入价格高于或等于该价的委托、以及所有卖出价格低于或等于该价的委托均会成交。若存在多个满足最大成交量的价格，深交所取其中间价，上交所则取使未成交量最小的价格。价格优先是首要排序规则，即高买单优先于低买单成交，低卖单优先于高卖单成交；时间优先仅在价格完全相同的委托之间起作用，但需注意9:20后不可撤单，该时段内的有效申报在价格相同时按时间顺序排序，而9:15至9:20可撤单期内的委托若未被撤销，其时间戳依然有效。因此，价格优先的层级高于时间优先，前者决定交易资格，后者仅在同价位内部决定先后顺序。

集合竞价的成交核心是确定能促成最大成交量的开盘价，成交原则是价格优先、时间优先，其中价格优先排在前面。具体来说，高于开盘价的买单全部成交，低于开盘价的卖单全部成交；若申报价格与开盘价相同，就按提交时间先后成交，早提交的先成交。简单讲就是先看报价，报价更优的先成交，报价一致时谁提交得早谁先成交，最终保证该价位成交量最大。

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