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您好，QMT量化中的流动性风险溢价测算及流动性补偿计算，核心是通过量化模型剥离其他风险因子后，捕捉资产因流动性差异带来的额外收益补偿。
首先得明确，流动性风险溢价是投资者为承担资产变现难度大的风险所要求的额外收益，咱们测算前要注意，市场情绪、政策变动都会影响流动性，测算结果仅供参考，不能直接作为投资决策依据。
1. 标的分类与数据采集：先筛选同行业、同市值区间的标的，用换手率、日均成交额、买卖价差三个指标划分流动性等级，比如把日均成交额低于5000万的归为低流动性标的，高于2亿的归为高流动性标的。
2. 基准收益构建：以对应行业指数为基准，分别计算不同流动性等级标的的平均年化收益。
3. 风险因子剥离：用QMT自带的多因子模型，把市场Beta、估值、盈利能力等非流动性风险因子的影响剔除，剩下的收益差值就是流动性风险溢价。
4. 流动性补偿计算：直接用低流动性标的的调整后收益减去高流动性标的的调整后收益，所得数值就是流动性补偿的参考值。
如果您想获取适配您QMT策略的具体测算模板，或者对参数调整有疑问，欢迎点击右上角添加微信进一步沟通，可以申请成本佣金账户！ETF、可转债佣金降至0.5，两融的专项利率给到3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折！
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2. 基准收益构建：以对应行业指数为基准，分别计算不同流动性等级标的的平均年化收益。
3. 风险因子剥离：用QMT自带的多因子模型，把市场Beta、估值、盈利能力等非流动性风险因子的影响剔除，剩下的收益差值就是流动性风险溢价。
4. 流动性补偿计算：直接用低流动性标的的调整后收益减去高流动性标的的调整后收益，所得数值就是流动性补偿的参考值。
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发布于11小时前 深圳
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