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这种情况已经属于很不错的水平了，量化回测和实盘本身就存在较大偏差，回测收益折损超40%还能拿到25%的年化实盘收益，表现已经超过绝大多数市场上的量化策略了。
第一步：先明确量化回测和实盘收益的偏差来源，整理策略中导致收益折损的具体因素，比如滑点、交易手续费、流动性冲击、样本外行情波动这些常见影响项。
第二步：针对这些影响因素调整回测参数，把实际的交易成本、滑点区间重新纳入回测模型，修正回测结果，缩小回测和实盘的差距。
第三步：根据实盘运行结果，逐步优化策略的进场、离场条件，过滤掉胜率偏低的交易信号，进一步稳定实盘收益。
建议咨询专业的投顾或者你的开户券商官方确认策略优化方向的细节。
需要注意：量化策略的收益很大程度受市场风格影响，短期的高收益不代表长期能维持，A股市场风格切换较快，即便当前实盘收益不错，也要持续监控策略的失效风险，不要贸然加过高杠杆投入；回测本身是基于历史数据模拟，历史行情不会完全重复，回测收益越高，对历史数据的拟合度往往越高，也更容易出现过度拟合的问题，实盘收益折损属于正常现象，不用过度焦虑。
举例说明：某投资者针对小盘股换手率因子做量化策略回测，回测区间刚好覆盖了2019-2020年小盘股行情，回测年化收益达到45%，但实盘运行时市场风格切换到大盘价值股，同时因为小盘股部分时间段流动性不足，买卖滑点比回测假设大，最终实盘拿到25%年化，这个表现已经跑赢了多数主动管理基金和宽基指数，属于很不错的水平。
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发布于2026-8-4 09:33 杭州
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