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回测的时候不考虑冲击成本和滑点，实盘收益会不会比回测少30%？
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冲击成本

回测的时候不考虑冲击成本和滑点，实盘收益会不会比回测少 30%？

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回测不考虑冲击成本和滑点，实盘收益确实大概率会低于回测结果，但不一定会刚好少30%，具体的收益差额和你的策略类型、持仓规模、交易频率直接相关。如果是高频小资金策略，差额通常不会太大；如果是低频大资金策略，或者交易标的本身流动性偏弱，冲击成本和滑点带来的收益损耗就会比较明显，少数情况下甚至会超过30%。

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发布于2026-7-13 10:38 杭州

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资深张经理 119
#冲击成本# @ 群友热聊中~

程老师 16:43

冲击成本是造成回测收益和实盘收益出现差距的重要原因，但不是唯一原因，还有手续费计算误差、流动性变化、未来函数等其他因素也会产生影响，你说的这种差距，确实大概率包含了冲击成本未考虑带来的...

雾里看花花在哪 16:43

我最近股票亏了，不想全仓冒险了，能否给我一些稳定收益+搏高收益的产品，我配置一些对冲风险？

刘老师 16:43

跟刚才的群友一样，还是需要70%的稳定增值的钱+30%搏高收益，我私信你了，看下配置单~
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