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您好，科创板仅连续竞价阶段限价申报执行 ±2% 价格笼子限制，市价、集合竞价、临停时段不适用该比例约束，整套报价规则由上交所科创板交易细则统一规定，全市场科创板标的统一执行，你可对照盘口实时价格核算申报有效区间，避免委托直接判定为废单。
1、价格笼子核心比例与适用场景有明确法定标准，仅约束 9:30-11:30、13:00-14:57 连续竞价限价单。合规实操案例：买入申报价格不得高于买入基准价的 102%（上浮上限 2%）；卖出申报价格不得低于卖出基准价的 98%（下浮下限 2%），超出区间系统直接驳回委托。基准价判定顺序：买入取卖一价、卖出取买一价，无对手最优价则依次取己方最优价、最新成交价、前收盘价。例如个股卖一 10 元，最高买入限价 10.2 元；买一 10 元，最低卖出限价 9.8 元。集合竞价、盘中临时停牌、盘后固定价格申报不受 2% 笼子限制，仅需遵守当日 20% 涨跌幅约束。
2、实操层面区分限价、市价申报操作路径，适配普通散户日常挂单。限价挂单可直接查看行情软件标注的申报上下限，按 2% 区间填报；市价申报不受价格笼子约束，但必须填写保护限价，买入设置最高可接受价、卖出设置最低可接受价。频繁出现废单可核对实时盘口价格重新调价。
3、市场常见认知误区纠正：不少投资者误以为所有委托都受 2% 笼子限制，实际市价单、早盘尾盘集合竞价完全不受约束；还有投资者混淆主板与科创板规则，主板有 0.1 元兜底缓冲，科创板严格执行纯 2% 比例，无最低价差兜底。典型对比案例：主板基准价 5 元，2% 价差仅 0.1 元，兜底后最低申报价差 0.1 元；科创板同价位标的，严格按 5×98%、5×102% 计算，无兜底缓冲，报价超出即废单。
实操建议
连续竞价限价挂单严格遵循 ±2% 区间，集合竞价、市价申报无需受该比例限制，挂单前核对盘口基准价避免废单。
不同交易品类的报价规则存在差异化细节，建议参与交易前提前熟知相关规则。证券投资有相应市场风险，还请充分熟悉交易规则后，结合自身风险承受能力理性决策。
发布于2026-7-11 14:32 杭州
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