指数基金增强型,长期一定比被动型收益高吗?
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指数基金增强型,长期一定比被动型收益高吗?

叩富问财 浏览:43 人 分享分享

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您好,增强型指数基金长期并不一定比被动型指数基金收益高,两者的收益差异受多种因素影响,不能一概而论。

我来帮您拆解下这里面的逻辑,咱们先讲风险:增强型基金因为加入了基金经理的主动管理操作,存在判断失误、风格漂移的风险,反而可能长期跑输被动型。
(1)本质差异:被动型完全跟踪指数,涨跌和指数基本同步;增强型是在跟踪指数基础上,通过选股、调仓等主动操作试图超越指数。
(2)收益不确定性:增强型的收益依赖基金经理的能力,如果经理选股精准、择时得当可能跑赢,但如果经理变更或判断失误,就会拖累收益,比如有些增强型在熊市回撤比被动型大,长期收益反而不如后者稳健。
(3)可执行挑选步骤:选增强型时,先看基金经理过往3-5年是否稳定跑赢对应指数;再看跟踪误差,偏离过大的要谨慎;最后结合市场环境,有效市场里被动型反而更省心。

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发布于2小时前 深圳

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