您好，普通个人投资者参与可转债申购必须单独签署可转债专项风险揭示书，仅签署股票通用风险告知书不生效，未签署会直接拦截申购委托，二者监管校验绑定，完整拆解关联规则：
（1）监管文件明确申购与揭示书强制绑定，无替代文件可用。沪深交易所统一规则规定，投资者参与向不特定对象发行可转债申购、二级市场买入，必须单独签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》；仅开户时签署的普通 A 股基础风险书、主板股票揭示书不涵盖可转债专属风险，系统校验不通过，券商不得受理申购委托。
（2）签署动作属于开通可转债权限的必要前置步骤，无法跳过。2022 年 6 月 18 日后新开户客户开通可转债权限有三重硬性条件：20 日日均证券资产 10 万元、24 个月 A 股交易经验、签署可转债专项风险揭示书并完成专项测评；三项条件缺一不可，只满足资产与经验、未签专项揭示书，权限无法生效，不能提交新债申购。2022 年 6 月 18 日前已开通可转债权限的老客户，早年已完成签署，无需重复签署，可正常打新。
（3）存量可转债持仓与新债申购管控区分清晰。账户内原有中签可转债不受未签署揭示书影响，可正常卖出、转股、回售；但只要未补签专项揭示书，后续所有可转债申购委托、二级市场买入委托全部废单，不存在 “只能卖不能申购” 以外的豁免途径。
（4）仅两类主体可豁免签署专项揭示书，普通散户不适用。一是经券商认定的专业机构投资者；二是可转债发行公司董监高、持股 5% 以上大股东申购自家发行可转债；个人普通投资者无论账户资金规模大小，均无豁免政策。
（5）签署渠道与生效规则。线上券商 APP 业务办理板块可电子签署，临柜可纸质签署，签署完成并通过资产、经验校验后，可转债权限实时生效，当日即可参与可转债申购；仅开通沪深股东账户、未单独办理可转债权限签署，默认无打新债资格。
综上，可转债申购不能共用股票通用风险文件，必须单独签署可转债专属风险揭示书，这是参与新债申购的合规硬性门槛，未签署则全部申购委托被系统拦截。

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发布于2026-7-8 22:25 天津