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您好，ETF折溢价套利的核心是利用ETF场内交易价格与基金净值的差价进行低买高卖，赚取中间的差额收益，但新手入门得先理清操作原理和成本构成，避免踩坑。
我来帮您拆解下，先讲操作原理：
（1）折价套利：当ETF场内价格低于净值时，在场内买入ETF份额，再申请赎回成对应的一篮子股票，最后把股票卖出，赚差价；
（2）溢价套利：当ETF场内价格高于净值时，先买入对应一篮子股票，再申购成ETF份额，最后在场内卖出ETF，赚差价。
这类套利的逻辑是ETF的申购赎回机制会促使价格和净值趋于一致，但差价通常很小，得快速操作。
再说说成本构成：
（1）交易佣金：买卖ETF或股票的佣金，网上联系客户经理可以申请成本佣金；
（2）印花税：卖出股票时收取万分之五，这是国家规定的；
（3）过户费：沪深两市都收取万分之0.1；
（4）申购赎回费：部分ETF产品会收取，具体看产品规则；
（5）冲击成本：如果买卖量较大，可能影响成交价格，压缩实际收益。
还要提醒您，套利存在时间风险，要是操作不及时，差价可能消失甚至亏损，新手建议先做模拟练习。
如果您想获取更详细的套利实操步骤，或者想开通能申请成本佣金的账户，可以点击追问和我沟通。
点击头像添加微信进一步沟通，可以申请成本佣金账户，ETF、可转债佣金降至0.5，两融的专项利率给到3.6%以下，国债逆回购能够降到打一折。
我来帮您拆解下，先讲操作原理：
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（2）溢价套利：当ETF场内价格高于净值时，先买入对应一篮子股票，再申购成ETF份额，最后在场内卖出ETF，赚差价。
这类套利的逻辑是ETF的申购赎回机制会促使价格和净值趋于一致，但差价通常很小，得快速操作。
再说说成本构成：
（1）交易佣金：买卖ETF或股票的佣金，网上联系客户经理可以申请成本佣金；
（2）印花税：卖出股票时收取万分之五，这是国家规定的；
（3）过户费：沪深两市都收取万分之0.1；
（4）申购赎回费：部分ETF产品会收取，具体看产品规则；
（5）冲击成本：如果买卖量较大，可能影响成交价格，压缩实际收益。
还要提醒您，套利存在时间风险，要是操作不及时，差价可能消失甚至亏损，新手建议先做模拟练习。
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发布于2026-7-6 18:02 杭州
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