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您好，场内ETF套利是利用一二级市场折溢价差价获利的操作，折溢价空间通常较小，仅在特定场景下会出现可操作的机会。
我来帮您拆解清楚：
首先，咱们得明白原理，ETF既可以在二级市场像股票一样买卖，也能在一级市场向基金公司申赎。当二级市场价格和基金净值出现偏差时，就产生了套利空间。为什么平时空间不大？因为有大量专业机构盯着，一旦出现差价会快速操作抹平，所以多数时候差价只有万分之几。但在市场大幅波动、ETF刚上市、成分股临时停牌这些特殊情况，折溢价可能会扩大到千分之几甚至更高。
具体操作步骤很明确：
1. 用行情软件筛选出现折溢价的ETF，对比二级市场市价和基金净值，市价低于净值是折价，高于则是溢价。
2. 折价套利：在二级市场买入ETF，再通过一级市场赎回换成成分股卖出（或直接赎回现金，依ETF规则而定）。
3. 溢价套利：在一级市场用对应的成分股申购ETF，拿到份额后在二级市场卖出。
要注意的是，场内ETF套利通常有较高的申赎门槛（一般几十万起），而且操作时效强，慢一步差价可能就消失了，还要考虑交易成本是否覆盖套利空间。如果您想了解适合新手参与的低门槛场内交易方式，可以随时问我。
想要高性价比费率？找我开户，佣金成本价，ETF/可转债万0.5，期权1.7元/张，两融专项利率3.6%起，国债逆回购一折！支持同花顺、通达信登录。添加我微信，一对一专属成本佣金通道等您来！
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3. 溢价套利：在一级市场用对应的成分股申购ETF，拿到份额后在二级市场卖出。
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发布于2026-7-5 12:53 北京
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