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摊余成本法主要用于货币市场基金、部分短债产品，核算核心逻辑为不随市场波动实时调整债券市价，按持有到期本息匀速分摊计算每日净值。该计价方式仅适用于剩余期限较短、信用风险极低、流动性稳定的固定收益类资产，产品买入债券后，将债券买入价与到期兑付本金之间的折价或溢价差额，平摊至剩余持有每一天，每日计提固定摊提收益，短期债券二级市场价格小幅涨跌不会直接体现在基金当日净值上，因此货基净值长期稳定维持1元，收益仅随每日计提利息缓慢变动。
与之相对的是市值法，市值法会每日根据债券实时二级市场成交价重估持仓资产，净值会跟随债市行情同步涨跌，中长期纯债基金大多采用此计价方式。摊余成本法存在隐性波动风险，若持仓债券出现信用违约、大额集中赎回挤兑，基金管理人需变卖资产兑付，此时账面未兑现的浮亏会一次性兑现，历史上曾出现货基偏离净值的情况，监管也配套规定了影子定价机制，每日同步用市值法测算影子净值，当摊余成本法计算净值与影子净值偏差超过阈值，需调整估值或提示风险。
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发布于2026-6-21 22:42 南京
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