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现金分红和送红股在税务规则上的核心区别在于计税基础和征税时点不同，但都适用相同的持股期限差别化税率政策
发布于2026-6-9 10:54 重庆
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欧阳岐金
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发布于2026-5-30 08:18 重庆
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夏天
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现金分红和送红股都遵循按持股期限阶梯计税的相同税率规则，核心差异在计税基数
二者都针对个人投资者执行差异化个税政策，税率完全一致：
持股不满1个月：税率20%持股1个月~1年（含）：税率10%持股超过1年：免征个税扣税时点一致：分红到账时不扣税，卖出股票时由券商统一代扣税费。
核心差异：计税基数不同
这是两者税务规则最本质的区别：
现金分红：直接以实际收到的现金分红总额作为计税基数。
举例：每10股派现5元，持有1000股共拿到500元现金，计税基数就是500元，按对应税率计算税费即可。送红股：不以股票市价计算，而是以送股数量 × 每股面值（A股通常为1元/股）作为计税基数。
举例：每10股送3股，持有1000股共拿到300股送股，计税基数就是300×1=300元，同样按对应税率计算税费。
发布于2026-5-29 13:32 成都
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资深齐顾问
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发布于2026-5-29 13:26 广州
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上市公司分红里，现金分红和送红股在税务规则上有一个大家最容易搞错的地方，不少投资者认为红股不用交税，但实际上两者都要缴纳个人所得税，而且适用的是同一套持股期限差别化政策，关键区别在于计税基础不一样。
先说相同的部分，也就是税率怎么定。根据财政部、国家税务总局、证监会发布的财税〔2015〕101号文，个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税；持股期限在1个月以上至1年的，暂减按50%计入应纳税所得额，适用20%的税率，实际税负就是10%；持股期限在1个月以内的，全额计入应纳税所得额，适用20%的税率，实际税负就是20%。简单记，持股超过一年免税，一年到一个月之间交10%，一个月以内交20%。
接下来讲最大的区别，就是计税基础不同。
现金分红很好理解，您拿到手多少钱，就拿多少钱作为计税的基础。比如每10股派10元现金，您持有1000股，那现金红利就是1000元，这1000元就是您的应纳税所得额。
但送红股就完全不一样了。送红股不是按照股票的市场价格来算税的，而是按照股票的面值来计算。我国A股的面值基本上都是每股1元。所以送红股的时候，每送您1股，就按1元的收入额来计算个税，而不是按这只股票当时市价是10块还是20块来算。比如说每10股送3股红股，您持有1000股，就送您300股，这300股按每股1元的面值计算，应纳税所得额就是300元，而不是按市价算出来的几千元。
举个例子，假设您持有一只股票1000股，分红方案是每10股派10元现金同时送3股红股，持股时间在1个月到1年之间。现金部分，现金红利1000元，乘以50%再乘以20%，交100元个税。红股部分，送股300股乘以面值1元，应纳税所得额300元，同样乘以50%再乘以20%，交30元个税。加起来总共130元。如果只看现金部分漏掉了红股，就容易产生误会，实际当中确实有不少投资者因为不知道红股也要交税而投诉券商多扣款。
还有一个容易混淆的概念，就是资本公积金转增股本。不少上市公司在利润分配方案里既有送红股，也有资本公积金转增股本。这两者在税务上是两回事。用盈余公积金或者未分配利润派发的红股，属于股息红利性质，需要缴纳个人所得税。但用股票溢价发行形成的资本公积金转增股本，不属于股息红利分配，个人取得的不征收个人所得税。这一点很多人容易搞混，以为转增的股份也要交税，其实不用。
限售股方面也有特殊规则。对于个人持有的上市公司限售股，解禁前取得的股息红利，统一按10%的实际税负来执行，不管持股多久。解禁之后，就按照正常的差别化政策来执行，持股时间从解禁日开始重新算。
扣缴方式上也有一个需要注意的地方。上市公司派发股息红利时，如果个人持股1年以内，上市公司暂时不扣缴个税，等到您卖出股票的时候，证券登记结算公司会根据您的实际持股期限算好应纳税额，由券商从您的资金账户里扣收。所以有时候您卖出股票后发现账户里多扣了一笔钱，那很可能就是红利税。另外要注意的是，持股期限的计算是按先进先出的原则，也就是先买进来的股票，卖出时会先算作被转让的那一批。
整体来说，现金分红和送红股都适用同一套持股期限差别化税率，但现金分红按实际金额算，送红股按每股1元的面值算，所以送红股的实际税负通常比同金额的现金分红要轻。另外转增股本如果是用股票溢价发行形成的资本公积金，就不需要交税。
发布于2026-5-29 13:23 沈阳
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资深顾问胡
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现金分红和送红股在税务规则上核心逻辑一致，但计税细节有差异。现金分红是直接发放现金，个人投资者按持股时长缴税，持股超1年免个税，1个月到1年按10%征收，不足1个月按20%征收。送红股是把公司利润转为股本，本质也算分红，个税征收比例和现金分红一样，但计税依据是送股的面值，比如每10股送1股，就按每股1元计算应纳税所得额，而且不用投资者掏现金，只是账户里的股票数量变多。
以上就是两者的税务区别解读，我是国内前十大券商的投资经理，能为你提供股票投资相关的税费解读、价值投资规划等专业服务，觉得回答有用点个赞，如需详细咨询可以点击我的头像添加微信一对一沟通。
发布于2026-5-29 13:23 北京
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