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纯债基金并非一定不会亏本金，它也存在一定风险，可能导致本金亏损。以下是纯债基金面临的风险：
- 利率风险：债券价格和市场利率呈反向波动。当市场利率上升，已发行的固定利率债券价格会下跌，使得持有这些债券的纯债基金净值下滑。一般来说，久期越长，受利率波动的影响越大。比如2022年11月，10年期国债收益率从2.65%快速升至2.9%，某中长期纯债基金单月净值下跌0.8%。
- 信用风险：若纯债基金持有的债券发行人违约，无法按时兑付本息，基金净值将直接受损。像2020年某国企债券违约，致使持仓该债券的债基单日净值下跌3%-5%。
- 流动性风险：债券市场流动性低于股市，若纯债基金遭遇大额赎回，基金经理可能被迫以低价抛售债券，造成净值下跌。例如2022年某短债基金因机构投资者集中赎回，基金经理低价卖出持仓债券，单日净值下跌0.1%。
- 通胀带来的购买力风险：如果通胀率高于债券所提供的利息回报率，会损害持有者的购买力。
- 外汇风险：若纯债基金投资海外市场，会面临汇率波动带来的外汇风险。
关于2026年市场环境下纯债基金的风险大小，较难给出确切判断。当前10年期国债收益率约2.7%，若未来加息，中长期纯债基金可能会有一定回撤。不过美联储有降息预期，在这种情况下可适当拉长久期，但信用下沉仍需谨慎，优先选择国债、政策性金融债占比≥50%的品种。
如果你想投资纯债基金，建议下载盈米启明星APP输入6521，相对其他平台，可以享受全市场最低1折费率以及专业投资顾问服务，专业人员提醒买卖点。盈米基金叩富团队会根据市场情况，为你提供专业的投资建议，帮助你更好地应对投资中的风险。
- 利率风险：债券价格和市场利率呈反向波动。当市场利率上升，已发行的固定利率债券价格会下跌，使得持有这些债券的纯债基金净值下滑。一般来说，久期越长，受利率波动的影响越大。比如2022年11月，10年期国债收益率从2.65%快速升至2.9%，某中长期纯债基金单月净值下跌0.8%。
- 信用风险：若纯债基金持有的债券发行人违约，无法按时兑付本息，基金净值将直接受损。像2020年某国企债券违约，致使持仓该债券的债基单日净值下跌3%-5%。
- 流动性风险：债券市场流动性低于股市，若纯债基金遭遇大额赎回，基金经理可能被迫以低价抛售债券，造成净值下跌。例如2022年某短债基金因机构投资者集中赎回，基金经理低价卖出持仓债券，单日净值下跌0.1%。
- 通胀带来的购买力风险：如果通胀率高于债券所提供的利息回报率，会损害持有者的购买力。
- 外汇风险：若纯债基金投资海外市场，会面临汇率波动带来的外汇风险。
关于2026年市场环境下纯债基金的风险大小，较难给出确切判断。当前10年期国债收益率约2.7%，若未来加息，中长期纯债基金可能会有一定回撤。不过美联储有降息预期，在这种情况下可适当拉长久期，但信用下沉仍需谨慎，优先选择国债、政策性金融债占比≥50%的品种。
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发布于2026-4-1 09:11 北京
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