立即提问“ ”
提问
叩富问财 >30秒问财 > 股票 > 什么是现金流折现（DCF），它在股票估值中怎么用？
什么是现金流折现（DCF），它在股票估值中怎么用？
还有疑问，立即追问>

股票入门手册 股票估值

什么是现金流折现（DCF），它在股票估值中怎么用？

叩富问财 浏览：242 人 分享分享

注册 1分钟入驻>
共2个有赞回答
默认排序 | 只看有赞
首发 资深张经理
+微信

现金流折现（DCF）精简版
DCF：把公司未来能赚到的自由现金流，按合理利率折成现在的价值，用来给股票估值。
核心三要素：1.未来自由现金流（真金白银） 2.折现率（利率 / 风险） 3.长期增长率 

 怎么用

算出来的价值 > 股价：相对低估 

算出来的价值 < 股价：相对高估 

适合：现金流稳定、可预测的公司 

不适合：周期股、亏损股、业务不稳定公司 

 关键结论
利率越高，估值越低；现金流越稳，估值越可信。

若您有证券投资需求，欢迎点赞支持或点我头像联系我。

发布于2026-3-19 09:04 重庆

2
秒答
关注 分享 追问
踩
举报
+微信

现金流折现（DCF）是一种通过预估公司未来能产生的自由现金流，并折现回当前来计算其内在价值的方法。简单说，就是公司未来赚的钱，按一定的折现率换算成现在值多少钱。比如，如果一家公司未来五年预计每年产生100万自由现金流，折现率是10%，那这些钱现在的价值就要逐年打折计算，最后加总得出公司的估值。用DCF时，关键要合理预测现金流增长和选择适当的折现率（通常参考加权平均资本成本WACC）。

DCF适合用于评估业务稳定、现金流可预测的公司，但对高增长或波动大的行业可能偏差较大。我是国内十大券商之一的客户经理，我们团队擅长企业基本面分析和估值建模，能帮你科学评估个股价值。如果回答对你有帮助，欢迎点赞支持！若需进一步了解如何使用DCF或获取专业分析服务，可以点击我头像添加微信，为你提供定制化的股票估值建议。

发布于2026-3-19 08:51 北京

当前我在线 直接联系我
1
秒答
关注 分享 追问
踩
举报
   1697位专业顾问在线
问题没解决？12353人选择一键咨询
99%用户选择 快速提问
其他类似问题
自由现金流（FCFF/FCFE）折现模型中，永续增长率 g与折现率 r如何确定？微小变动对估值结果会产生多大影响？
528
采用 DCF（现金流折现）模型对军工企业进行估值时，关键参数的选取（如增长率、折现率）有哪些难点？​
增长率选取难点：军工企业受政策、订单影响大，未来盈利增长不确定性高。国家国防预算调整、军队采购计划变化难以准确预测，导致企业收入和利润增长率难以确定。不同细分领域增长差异大，新兴技术领...
资深杨经理 767
资本市场中的估值模型（如市盈率模型、市净率模型、现金流折现模型等）各自的原理和适用范围是什么？
市盈率等模型原理不同，适用不同类型企业，实际应用有局限性。
资深阳经理 663
什么叫每股经营现金流，有什么需要注意的?
每股经营现金流就是公司经营活动产生的现金流量净额除以总股本得到的数值。简单来说，它反映了公司每股股票实际能获得的经营现金流量。这可是个很重要的指标。如果每股经营现金流为正且数值较大，说...
资深赵经理 3238
每股现金流和经营现金流哪个重要，想问下老师的建议,
在选股时，经营现金流（OCF）比每股现金流（CFPS）更具核心意义。1.经营现金流直接反映企业主业创造现金的能力，是偿债、分红、再投资的“源头活水”；若OCF持续为负，即使账面盈利也隐...
首席常经理 852
股票估值高低，老师有没有什么好的建议
判断股票估值高低，核心是“三看一对比”：1.看绝对估值用DCF（现金流折现）或DDM（股利折现）算内在价值，若股价低于内在价值20%以上，具备安全边际。对周期股改用重置成本法，对高成长...
首席常经理 918
#股票估值# @ 群友热聊中~

程老师 03:59

判断股票估值高低，核心是“三看一对比”：1.看绝对估值用DCF（现金流折现）或DDM（股利折现）算内在价值，若股价低于内在价值20%以上，具备安全边际。对周期股改用重置成本法，对高成长...

京圈红韵 03:59

我现在有5万块活钱，想配置一些基金或者债券，能否给我列一个资产配置方案，谢了~

刘老师 03:59

资产配置方案建议配置活钱20%+稳钱50%+长钱30（用来搏收益）具体的配置单我私信发你。
202人正在群聊
加入微信热聊>
为您推荐
咨询我

资深小周经理 在线

帮助10万+ 好评5.3万

咨询我

资深张经理 在线

帮助10万+ 好评2.6万

咨询我

小包经理 在线

帮助803 好评5440

咨询我

资深顾问胡 在线

帮助6.9万 好评5.9万

金牌答主

广发证券客服 股票

开户享专属优惠费率，在线定制VIP佣金费率；

23345万+

电话咨询
同城推荐
  • 咨询

    好评 5.3万+ 浏览量 7192万+

  • 咨询

    好评 2.6万+ 浏览量 4522万+

  • 咨询

    好评 2.3万+ 浏览量 3365万+

热议问题
相关文章
优选券商 更多>

长城证券

实力认证、安全可靠、极速开户
开户

国金证券

行业一流上市券商
开户

银河证券

资金雄厚、品质服务、极速开户
开户

华西证券

资金雄厚、安全可靠、极速开户
开户

国金证券

行业一流上市券商

开户

银河证券

市场口碑好、新客服务、品质服务
开户

国金证券

市场口碑好、极速开户、新客服务
开户
回到顶部
关于叩富问财/ 股票开户/ 期货开户/ 期货答主/ 股票答主/ 保险答主/ 炒股大赛

理财有风险，投资需谨慎

免责声明:本站问答内容均由入驻叩富问财的作者撰写，仅供网友交流学习，并不构成买卖建议。本站核实主体信息并允许作者发表之言论并不代表本站同意其内容，亦不代表本站对该信息内容予以核实，据此操作者，风险自担。同时提醒网友提高风险意识，请勿私下汇款给作者，避免造成金钱损失。点击查看全部>

App下载 商务合作 网站地图 最新内容 城市索引 全国答主排行 证券公司索引 期货公司索引

公众服务

微信服务，随时可得，扫码一键关注

叩富问财

问一问，财不偏
30秒问财/秒答

叩富网销学苑

网络获客培训
分享获客经验

叩富简投

模拟交易/有奖大赛
ai炒股机器人/炒股百宝箱

联系我们

客服热线：010-59490342

客服咨询

入驻认证咨询
券商合作用户咨询/有奖炒股大赛咨询

意见反馈不良信息举报电话：010-59490342        举报微信：524272835        网站法律顾问       叩富网2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站     |     国家高新技术企业

ICP备案：京ICP备18019099号-3        增值电信业务经营许可证京B2-20241016        广播电视节目制作经营许可证：（京）字第18189号        经营许可证编号：京B2-20190488        京公网安备：11010802032515号
叩富网版权所有 © 2007-2025