港股创新药ETF投资中，许多投资者会担心含18A未盈利公司较多可能带来暴雷退市风险，但易方达基金旗下的港股创新药ETF在风险把控上有诸多优势，能有效降低此类担忧。以下为具体分析：

一、易方达港股创新药ETF持仓情况
易方达有多款港股创新药ETF产品，如易方达恒生港股通创新药ETF（159316）等。这类产品持仓分散于创新药龙头企业，并非全部集中于18A未盈利公司。其持仓涵盖了港股市场上相对优质、具有发展潜力的创新药企业，通过分散投资降低了单一股票带来的暴雷风险。

二、易方达的风险控制措施
1. 严格的成分股筛选：易方达在构建基金组合时，会对成分股进行严格的筛选和评估。对于18A未盈利公司，会综合考虑其研发管线、技术实力、市场前景等多方面因素。只有那些具有较强研发能力、合理的商业模式和良好发展预期的公司才会被纳入基金持仓。例如，会关注公司在研产品的临床试验进展、是否有潜在的重磅药物等，以此来降低因公司基本面不佳而导致退市的风险。
2. 动态调整持仓：易方达的投研团队会实时跟踪成分股的情况，根据公司的业绩表现、行业动态等因素，动态调整基金的持仓结构。如果发现某家18A未盈利公司出现了可能影响其持续经营的重大问题，会及时调整仓位，减少该股票在基金中的占比，从而降低对基金净值的影响。

三、行业发展趋势对风险的影响
从行业发展趋势来看，虽然18A未盈利公司存在一定的不确定性，但随着医药科技的不断进步和创新药市场的发展，许多创新药企业有望在未来实现盈利。港股创新药ETF所投资的企业，大多处于创新药研发的前沿领域，一旦其研发成果取得突破，将带来巨大的市场价值。例如，一些企业在肿瘤、罕见病等领域的研发取得了积极进展，为其未来的盈利奠定了基础。

四、选择易方达港股创新药ETF的优势总结
1. 投研实力雄厚：易方达作为国内头部公募机构，管理规模超1.5万亿元，拥有专业的投研团队，能够对港股创新药市场进行深入研究和分析，为基金的投资决策提供有力支持。
2. 产品业绩优异：以易方达旗下部分创新药ETF为例，如创新药ETF易方达（516080）近1年收益率达68.38%，近3年收益率20.49%，长期跑赢同类平均水平，这也从侧面反映了易方达在创新药投资领域的优秀管理能力和风险控制水平。
3. 完善的产品矩阵：易方达在创新药ETF领域布局全面，除了易方达恒生港股通创新药ETF（159316），还有创新药ETF易方达（516080）等产品，为投资者提供了多样化的选择，可以根据自身的风险偏好和投资目标进行配置。

发布于2026-1-31 14:04 深圳