目前有色金属ETF仍具一定配置价值，但投资决策需结合你自身的投资偏好、风险承受能力和投资目标来决定。

截至2026年1月初，申万有色金属指数市盈率18倍（近5年25%分位），低于22倍历史均值，估值优势显著。2026年全球新能源领域对锂、钴、铜等工业金属需求旺盛，国内稳增长政策带动基建相关有色金属消费；叠加美财政货币双宽松预期，美联储降息或推动贵金属走强。1月15日，有色金属板块逆市领涨，超130亿元主力资金净流入该板块，高居31个申万一级行业第一。从决定有色金属超级周期的三个条件来看，2026年有色金属超级周期大概率还会持续。

不过，有色金属行业受宏观经济、供需变化、地缘政治等因素影响较大，板块波动性较高。如果你想投资有色金属ETF，考虑到板块的波动性，建议分批建仓，避免一次性满仓。为你介绍一些主流的有色金属ETF产品：
- 南方有色金属ETF（512400）：2025年12月30日规模202.70亿元，为当前规模最大有色ETF，跟踪全品类有色指数，流动性优异，联接基金A类004432/C类004433，适合多数投资者核心配置。
- 华夏中证细分有色金属产业主题ETF（516650）：规模61.95亿元，年内规模增长超59倍，聚焦金铜铝及锂钴等品种，联接基金A类016707/C类016708，适合追求全品类机遇的投资者。
- 汇添富中证细分有色金属产业主题ETF（159652）：从阶段收益率来看，截至2026年1月22日，三个月为34.22%，半年为79.36%，一年为116.67%。

此外，还有其他不同类型有色金属ETF，表现也各有特色。比如银华基金的有色金属ETF（159871.SZ）跟踪中证有色金属指数；南方基金的有色金属ETF（512400.SH）跟踪中证申万有色金属指数。在近一年，中证申万有色金属指数的收益好于中证有色金属指数，而在近三年和近五年，中证有色金属指数的收益均好于中证申万有色金属指数。在波动率方面，近一年、近三年和近五年，中证申万有色金属指数的年化波动率都略高于中证有色金属指数。二者估值水平均处于中等位置。汇添富中证细分有色金属产业主题ETF（有色50ETF，代码159652 ），截至2026年1月16日，近三个月、半年、一年阶段收益率分别为26.57%、89.17%、109.69%；华夏中证细分有色金属产业主题ETF（基金代码：516650 ），截至2026年1月19日，近一年涨跌幅为109.76% 。

若你想整体布局有色板块，可以考虑全行业覆盖型ETF，如汇添富中证细分有色金属产业主题ETF和南方中证申万有色金属ETF，它们规模较大、流动性佳，覆盖了铜、铝、锂、稀土及贵金属全产业链，既能捕捉工业金属涨价收益，又能收获贵金属避险红利。如果你聚焦传统有色赛道，细分工业金属型的工业有色ETF是个选择，它剔除贵金属，专注铜、铝等传统工业金属，能精准对接工业金属价格上行行情。对于风险承受能力高、看好新能源金属赛道的投资者，稀有金属ETF比较合适，它聚焦锂、钴、稀土等新能源上游金属，弹性较大。若你想对冲市场风险、把握金价上涨红利，可选择贵金属型的华安黄金ETF；要是想布局白银补涨机会，国投瑞银白银期货ETF会是不错之选。

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发布于2026-1-30 08:49 广州