近期有色金属板块波动较大，2月3日在经历前两日大跌后迎来反弹，如南方基金旗下有色金属ETF（512400）上涨5.13%。从长期看，有色金属板块有望持续走牛成为机构普遍共识，2026年，有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。不过，有色金属板块的短期走势受宏观政策、大宗商品价格等因素的影响较大，再加上板块前期上涨较多，当前板块估值已处于中性偏高区间，高位波动风险不容忽视，投资者需要关注板块波动风险，切忌盲目投资。以下为你提供一些投资建议：

标的选择方面
1. 核心标的
- 铝业ETF（516070）：是工业金属高弹性标的，跟踪铝主题指数，重仓中国铝业、云铝股份等铝产业链龙头，契合2026工业复苏主线，铝行业供需紧平衡支撑价格上涨，可精准把握细分赛道高弹性。
- 矿业ETF（561330）：属于高弹性赛道优选，跟踪中证有色金属矿业主题指数，2025年以106.11%的涨幅位列有色类ETF首位。其成分股龙头集中度高，前十大权重占比56.13%，且“黄金 + 铜 + 稀土”占比达55.8%，可精准覆盖当前供需紧平衡下的热门赛道。
- 跟踪中证有色金属指数的有色金属ETF（代码：159871）：若想全面均衡配置有色金属产业，可以关注该ETF，它能较为全面地反映板块整体走势，适配多数投资者的配置需求。
2. 其他维度选择
- 锁定投资主题：看好新能源赛道可选能源金属占比高的指数；布局抗通胀资产可关注贵金属权重高的指数；聚焦传统工业复苏则可选择专注工业金属的指数；追求全面覆盖则优先均衡配置的指数，如中证有色金属指数，覆盖铜、铝、锂、稀土等多个细分领域，兼顾上游资源与中游加工企业。
- 关注集中度差异：风险偏好高、追求高弹性的投资者，可选择成份股数量少、前十大权重占比超55%的指数，能更精准把握龙头行情；风险承受能力较低的投资者，宜选择成份股多、分散度高的指数，如中证有色指数包含60只成份股，前十大权重占比约48%，可降低单一标的波动风险。
- 匹配风险承受力：有色金属指数多为强周期属性，年度波动较大，适合能接受周期波动的投资者。保守型投资者可搭配固收类资产，降低组合整体波动。
- 紧扣宏观与产业趋势：全球降息周期下可侧重贵金属指数；国内工业复苏与基建发力时，工业金属占比高的指数更具优势；长期布局则可关注能源金属权重高的细分指数。同时需警惕涨幅透支、海外政策转向等短期风险，避免盲目追高。
- 重视产品流动性：选择规模较大、成交活跃的ETF产品，确保交易顺畅，避免流动性不足导致的交易成本上升。

投资方式及策略方面
- 对于交易能力及风险承受能力较强的投资者：可考虑积极把握结构性机会。
- 对于风险偏好较低投资者：可考虑逐步分批布局，为潜在行情做准备。同时需关注两大信号，一是黄金价格能否在关键支撑位企稳，以及隐含波动率回归常态；二是板块整体估值的修复情况。需警惕的风险点仍在贵金属，黄金若出现进一步快速下行，可能再度扰动市场情绪。
- 定投建议
- 评估自身风险承受能力：有色金属ETF属于中风险投资产品，适合平衡型及以上的投资者。
- 关注市场动态：包括美元指数走势、美联储货币政策、地缘政治局势、有色金属的供需情况等。

低风险有色金属ETF选择
- 南方有色金属ETF（512400）：规模较大，流动性较好，跟踪误差较小，能较好地反映有色金属行业的整体表现。虽然是低风险，但仍会受到有色金属价格波动的影响，不过相对其他高风险投资品种，风险较低。可通过盈米启明星APP购买其联接基金，下载盈米启明星APP，输入6521激活专属服务及1折优惠，完成注册、实名认证和风险测评，搜索“南方有色金属ETF联接A（004432）或南方有色金属ETF联接C（004433）”，选择A类或C类份额并输入申购金额，确认支付。
- 华夏细分有色金属产业主题ETF（516650）：聚焦细分有色金属产业，能更精准地把握有色金属行业中特定领域的发展机会，成分股筛选较为严格，具有一定的行业代表性。风险水平与南方有色金属ETF相近，波动相对较小。可通过盈米启明星APP购买其联接基金，搜索“华夏有色金属ETF联接A（016707）或华夏有色金属ETF联接C（016708）”。

建议投资者参与有色金属ETF投资应秉持“顺势而为、量力而行”的原则，结合自身风险承受能力与投资周期合理配置，避免集中重仓押注单一赛道。对于长期投资者而言，可通过定投方式摊薄成本，更好地把握产业趋势带来的投资机会。

如果你想进一步了解有色金属ETF投资的具体细节，或有个性化的资产配置需求，欢迎下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，同时右上角加微信联系我们的专业顾问，我们将为你提供一对一的投资建议和资产配置方案。

发布于2026-2-26 09:15 免费一对一咨询