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国家大基金投资了哪些方向

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国家大基金投资了哪些方向

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基金程老师

基金程老师基金

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随着2025年第三季度A股上市公司财报披露收官，国家集成电路产业投资基金（简称“国家大基金”）的投资路线较清晰地展现出来。其投资主要聚焦于半导体全产业链，具体方向如下：
1. 半导体核心设备与材料：截至2025年三季度末，在持仓总市值逾千亿元的30家A股上市公司中，北方华创、沪硅产业、拓荆科技分别以192.69亿元、164.86亿元和143.17亿元的持仓市值位居前列，体现出国家大基金对半导体核心装备与基础材料的战略性倾斜。国家大基金当前投资体现出“全链攻坚、重点突破”的战略，在设备方面，重仓北方华创、拓荆科技等设备龙头，推动刻蚀、薄膜沉积设备在28nm 及以上成熟制程规模化替代；材料方面，持续支持沪硅产业等这类关乎产业链安全但短期盈利承压的关键材料企业，旨在突破日本企业的垄断。
2. 先进制程半导体制造：2025年12月29日，国家大基金在中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅提升至9.25%。此次持股比例跃升源于中芯国际的一次重大资产交易，即向国家大基金等5家机构发行股份购买其所持有的中芯北方49%的股权。同时，中芯南方进行大规模增资扩股，总金额达77.78亿美元，国家大基金三期单独出资18.32亿美元，占新增注册资本的8.361%。这些动作凸显了国家大基金对先进制程与本土供应链安全的战略重视。
3. 国产半导体相关产业：从2025年三季报来看，国家大基金出现在30家A股上市公司前十大流通股东中，涉及公司集中在国产半导体、功率器件、封测与存储等产业，例如北方华创、沪硅产业、中微公司、芯原股份、佰维存储、江波龙、长电科技、士兰微、景嘉微等。

国家大基金的投资逻辑是通过市场化投资手段实现国家产业安全与科技自立自强的战略任务，一方面侧重于产业链的薄弱环节，强化国产替代率较低、对外依赖度较高的设备与材料环节；另一方面以耐心资本支持关键但尚未盈利的企业，推动产业链向高端迈进。如果你想了解更多关于投资的信息，或者不知道如何选择适合的投资产品，欢迎下载“盈米启明星”APP并输入店铺码6521，也可以右上角加我微信，我会为你详细解答和规划。

发布于2026-1-27 07:48

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资深程经理资深程经理基金

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资深赵经理基金

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您好！国家大基金主要投资于半导体全产业链。截至2025年三季度末，其投资方向主要体现在以下几个方面：
- 半导体核心设备：重仓北方华创、拓荆科技等设备龙头，推动刻蚀、薄膜沉积设备在28nm及以上成熟制程规模化替代。
- 半导体基础材料：持续支持沪硅产业等关乎产业链安全但短期盈利承压的关键材料企业，旨在突破日本信越化学等企业垄断。
- 集成电路制造：2025年12月29日，国家大基金通过重大资产交易，持有中芯国际约8.66%的股份，还对中芯南方进行大规模增资扩股，总金额达77.78亿美元（约合人民币543亿元），主要用于支持先进制程产能建设。

总的来说，国家大基金的投资侧重于产业链的薄弱环节，尤其强化国产替代率较低、对外依赖度较高的设备与材料环节，同时持续以耐心资本支持关键但尚未盈利的企业，通过市场化投资手段实现国家产业安全与科技自立自强的战略任务。如果您想了解更多关于国家大基金的投资信息，欢迎点击右上角加微信，我们将为您提供更详细的咨询服务。

发布于2026-1-27 07:48

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资深宫顾问基金

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国家大基金一般指国家集成电路产业投资基金，主要聚焦于集成电路产业，以下是一些具体的投资方向：
- 芯片制造：这是集成电路产业的核心环节，国家大基金会投资像中芯国际这类芯片制造企业，助力提升国内芯片制造的技术水平和产能。
- 芯片设计：涵盖了CPU、GPU等高性能芯片，还有FPGA等可编程芯片的设计领域，比如对紫光展锐等企业的投资。
- 封装测试：在芯片制造完成后，封装测试是确保芯片性能和质量的关键步骤，长电科技等封装测试企业就获得过国家大基金的支持。
- 半导体设备和材料：为保障集成电路产业的自主可控发展，国家大基金也会投资半导体设备（如光刻机、刻蚀机等）和材料（如硅片、光刻胶等）领域的企业。

在投资市场，基金的类型多样，不同类型基金投资方向也不同。常见有以下几种：
- 股票型基金：主要投资于上市公司的股票。股票市场表现与宏观经济状况、行业发展趋势及公司自身财务、竞争力相关。新兴行业潜力大，传统行业较稳定，公司的财务、竞争力和管理层能力等都会直接影响股价。
- 债券型基金：主要投资国债、企业债等各类债券。市场利率、债券发行人信用评级以及宏观经济政策都会对债券投资造成影响。
- 混合型基金：结合了股票和债券投资，投资比例依据基金策略确定。该类型基金受股票和债券市场双重因素制约。
- 货币市场基金：主要投资短期货币工具，例如短期国债、商业票据。其收益较稳定，受货币政策和市场资金流动性影响较大。
- 其他特定领域基金：例如房地产基金投资房地产相关资产，受房地产市场供需、政策调控和经济发展等因素影响；商品基金投资黄金、石油等各类商品，商品价格受全球经济、地缘政治和供需关系等左右。

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发布于2026-1-27 07:48

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资深刘经理基金

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国家大基金一般指国家集成电路产业投资基金，其投资方向主要聚焦于半导体全产业链，具体如下：
半导体核心设备与材料
截至2025年三季度末，国家大基金持仓市值居前列的北方华创、沪硅产业、拓荆科技等公司彰显出其对半导体核心装备与基础材料的战略性倾斜。其投资体现出“全链攻坚、重点突破”的战略：
- 设备先行：重仓北方华创、拓荆科技等设备龙头，推动刻蚀、薄膜沉积设备在28nm及以上成熟制程规模化替代，目前国产化率约30%-40%。
- 材料筑基：持续支持沪硅产业等这类关乎产业链安全但短期盈利承压的关键材料企业，旨在突破日本信越化学等企业在相关材料领域超60%的全球市占率垄断。
半导体制造环节
- 中芯国际：2025年12月29日，其在中芯国际H股的持股比例从4.79%大幅提升至9.25%。中芯国际拟向国家大基金等5家机构发行股份购买中芯北方49%的股权，交易完成后，国家大基金转为直接和间接合计持有中芯国际约8.66%的股份。
- 中芯南方：2025年12月29日公告显示，中芯南方将进行大规模增资扩股，总金额达77.78亿美元，国家大基金三期单独出资18.32亿美元，占新增注册资本的8.361%，主要用于支持先进制程产能建设。
其他产业
截至2025年三季报披露，国家大基金出现在30家A股上市公司前十大流通股东中，涉及的公司还集中在国产半导体、功率器件、封测与存储等产业，例如中微公司、芯原股份、佰维存储、江波龙、长电科技、士兰微、景嘉微等。

国家大基金通过投资布局，一方面侧重于产业链的薄弱环节，强化国产替代率较低、对外依赖度较高的设备与材料环节；另一方面，以耐心资本支持关键但尚未盈利的企业，推动半导体产业链自主可控和向高端迈进。如果你对相关投资机会感兴趣，可以下载盈米启明星APP，输入店铺码6521获取更多资讯，也可以右上角加微信联系我们的顾问，我们会为你提供专业的投资建议。

发布于2026-1-27 07:48 上海

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