有色金属ETF主要面临以下风险：
- 短期趋势不利：10月底以来，有色相关指数最大回撤超10%，当前该ETF短期下跌概率较高，持有半年盈利概率仅47%，未来趋势判断为“下跌趋势多”，持有半年的盈利概率仅52.35%，短期仍有不确定性。
- 波动幅度较大：该基金近一年波动率为26.99%，抗波动能力一般，近5年波动率达30.67%-30.72%，最大回撤53.14%，长期风险较高。如果全球经济复苏不及预期、大宗商品价格下跌或者下游需求减弱，可能会导致基金净值下跌。
- 集中风险较高：该ETF持仓高度集中于有色金属产业链，其中制造业（60.2%）和采矿业（38.4%）合计占比98.6%。大量买入单一的有色金属ETF，一旦有色金属行业出现不利变化，投资可能遭受较大损失。
- 其他风险：还面临汇率风险、周期性风险、被动跟踪风险等。

不过，有色金属ETF也存在一些投资机会：
- 估值具备优势：目前中证有色金属指数估值分位数仅为20.18%，较新能源指数有明显优势；且该ETF估值低于历史68%的时期，周期性行业在低估值区间定投，更容易积累低价筹码。
- 长期需求增长：从长期视角看，有色金属在新能源、高端制造等领域的需求存在结构性增长机会，比如铜、锂、镍等金属是新能源产业链的核心原材料。并且有机构表示2026年有色行业有望迎来货币、需求和供应共振向上的牛市。

是否购买有色金属ETF要根据您的风险偏好和投资期限来决定。如果您风险偏好较高、投资期限较长，可考虑小仓位分批布局（如定投）来把握估值低位。若您风险偏好较低或对市场走势不确定，建议通过资产配置分散风险。
比如可以考虑配置我们盈米基金叩富团队的基金组合，来降低单一投资的风险。
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发布于2026-1-19 13:20 北京