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企业应用花生期货套期保值策略？

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企业应用花生期货套期保值策略？

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房俊

房俊期货

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企业可以通过参与期货市场套期保值达到规避现货价格剧烈波动的目的，从而平滑企业的经营收益。一般针对不同企业角色，为有效规避价格大幅波动风险，应该明确企业在生产经营中存在的风险敞口。对于花生的加工企业，主要体现在对原材料花生的采购环节和库存环节;对于花生贸易企业，主要体现在采购环节、销售环节和库存环节。
通常情况下,套期保值的执行策略分为两种:买入套期保值(即多头套期保值)和卖出套期保值(即空头套期保值)。针对涉及花生的加工企业而言，买入套期保值是指套期保值者预期未来将要采购花生，但担心现货价格上涨增加采购成本，所以在对应的花生期货合约上建立相应数量的多头头寸，在未来某一期间内购入现货花生的同时，应该平掉之前对应的期货多头头寸。卖出套期保值是指套期保值者持有花生现货头寸尚未出售、无法短时间内出售现货资产或预期未来将要抛售花生现货资产，但担心未来现货价格下跌造成损失，所以在对应的花生期货合约上建立对应数量的空头头寸，在未来出售现货资产时，将前期对应的空头头寸平仓的行为。如果未来出售现货之前现货价格下跌，则期货空头头寸盈利，弥补了花生现货价格回落带来的损失。
(一)采购环节
花生油加工企业根据日常经营计划需要在现货市场采购花生作为原料。出于对资金、库容等影响因素的考虑，企业有时会被迫推迟采购时间。在签订采购合同前，企业将面临花生价格上涨的风险。为了应对该风险，企业可以通过在期货市场上买入相应比例的花生期货合约，建立好虚拟库存。等现货市场采购完成后，同时将对应的期货头寸平仓，值得注意的是应该期现货合并计算盈亏。
(二)销售环节
在市场行情表现疲软的时候，花生贸易厂商面临一定的销售压力。特别是在企业库存较高或签订长期采购合同时，销售遇阻将会影响到企业的正常资金周转，与此同时，如果花生价格下跌，也会令企业陷入亏损的局面。为了应对该风险，企业可以通过卖出花生期货进行套期保值，先在期货市场卖出花生期货合约，等到签订销售合同后，再将期货头寸平仓，注意期现货应该合并计算盈亏。期货市场作为现货市场重要的销售渠道之一，为企业解决了无订单的后顾之忧。
(三)库存环节
无论是油厂还是贸易商在生产经营过程中会存放一定的库存。但如果后续市场价格剧烈波动甚至下跌，可能会造成花生成品库存贬值的问题,给企业带来损失。尤其是在库存水平较高的情况下，这种风险的影响比较大。因此，可以利用花生期货进行卖出套期保值来规避因价格下跌引起的库存贬值风险。
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发布于21小时前兰州

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期货刘经理期货

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企业用花生期货做套期保值，主要是为了规避花生价格波动带来的风险，说直白点就是不让价格波动影响企业的成本或者利润。操作分两步，买入套期保值和卖出套期保值。要是企业担心未来花生价格上涨，增加采购成本，那就进行买入套期保值，提前在期货市场买入花生期货合约，到时候真涨价了，虽然采购原材料成本高了，但期货市场赚的钱能补上这部分损失。反过来，要是企业担心花生价格下跌，库存花生贬值，就进行卖出套期保值，先在期货市场卖出花生期货合约，等价格真跌了，现货市场虽然亏了，但期货市场赚了，能抵消损失。

这里面有几个地方需要注意。第一，套期保值的数量得和企业实际的生产、销售数量匹配，不然就达不到保值目的。第二，得密切关注期货和现货两个市场的价格走势，及时调整套期保值策略。第三，套期保值虽然能降低风险，但也别完全依靠它，企业自身的经营管理和市场判断也很重要。要是有啥疑问，可以加客户经理微信细聊。

另外，企业在考虑套期保值策略时，可能会担心对期货市场不了解，操作不当导致亏损；也怕套期保值比例没把握好，起不到应有的效果；还担心期货市场的特有的风险，比如保证金不足被强行平仓等。这些问题要是不解决，企业可能会在价格波动中遭受损失，成本控制不住，利润也受影响。所以把套期保值的事儿研究明白了，对企业稳赚不赔很关键。

以上就是关于您问题的答案，希望我的回答对您有帮助，如果有什么不明白的，点击微信添加好友或者电话都可以免费咨询，24小时在线服务，2分钟内给到您答复。

发布于21小时前北京

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资深夏经理期货

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您好，企业应用花生期货套期保值策略，首先要明确套期保值的目的，比如是为了锁定采购成本还是销售价格。

如果企业是花生的加工企业，担心未来花生价格上涨导致采购成本增加，可以在期货市场上买入花生期货合约。当未来花生价格真的上涨时，期货合约上的盈利可以弥补现货市场上采购成本的增加。

如果企业是花生的种植户或贸易商，担心未来花生价格下跌导致销售价格降低，可以在期货市场上卖出花生期货合约。当未来花生价格下跌时，期货合约上的盈利可以弥补现货市场上销售价格的降低。

在进行套期保值操作时，企业需要注意以下几点：
1. 确定合适的套期保值比例，避免过度套期保值或套期保值不足。
2. 密切关注期货市场和现货市场的价格变动，及时调整套期保值策略。
3. 选择合适的期货合约月份，尽量与企业的现货交易时间相匹配。
4. 注意期货交易的风险控制，避免因期货价格波动过大而导致企业损失惨重。

套期保值是一种有效的风险管理工具，但需要企业具备一定的期货交易知识和经验。如果您对花生期货套期保值策略还有其他疑问，欢迎随时找经理咨询，我会为您提供专业的建议和帮助。

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