您好，2026人形机器人基金筛选法**，专治业绩分化大的问题

一、先定大方向（ETF优先，主动慎选）
- 新手只做**准纯赛道ETF/联接**（人形相关持仓≥50%，优先70%+纯度）；主动基金仅作“卫星中的卫星”，且必须满足：经理5年+经验、近3年同类前30%、不频繁换仓、有明确人形产业链研究能力
- 核心原则：**不碰“蹭概念”的宽基/工业机械ETF**（比如纯工业机器人、通用自动化，人形占比极低）

二、核心筛选5步法（按优先级排序）
1. **纯度&持仓验证**（最关键）
- 查指数/基金的前十大重仓：必须有绿的谐波、双环传动、拓普集团、汇川技术等**核心零部件/整机链企业**，且人形相关业务占比高（优先有量产订单、客户是头部整机厂的）
- 避免：纯AI算法、无机器人硬件落地、市盈率>100倍且无业绩的标的
- 工具：基金定期报告、指数公司官网、ETF持仓明细

2. **规模&流动性**（防踩坑）
- 场内ETF：规模≥5亿，日均成交额≥1亿（流动性好，买卖不滑点）
- 场外联接：规模≥2亿，避免迷你基金（有清盘风险）
- 费率：ETF管理费+托管费≤0.6%，联接基金≤0.8%，越低越好

3. **业绩&跟踪误差**（看真能力）
- 业绩：近1年、近3年同类排名前30%，且**回撤小于同类平均**（比如同类最大回撤25%，该基金≤20%）
- 跟踪误差：ETF≤0.2%，联接基金≤0.5%（误差小，才能跟上指数收益）
- 避雷：短期暴涨但长期业绩差、换手率极高的产品

4. **估值&基本面匹配**（2026重点）
- 指数市盈率：优先30–50倍有业绩支撑的；避开>100倍无订单、纯炒作的
- 成分股基本面：近3个季度营收/净利润增速为正，研发投入占比稳定（优先有量产订单、产能落地的）

5. **风控&定投适配**（新手必看）
- 只能当**卫星配置**，总仓位控制：纯新手≤5%，稳健≤10%，进取≤15%（且总权益仓位不超50%）
- 投入方式：**底仓10%+定投12–24期**，涨10%暂停，跌8%加倍投，半年再平衡

三、实操避雷&快速清单
- 绝对不能做：一次性满仓、加杠杆、买迷你基金、追短期热点、定投+波段混合操作
- 快速筛选清单（直接对照）
1. 人形纯度≥70%（前十大重仓有核心链企业）
2. 规模：ETF≥5亿，联接≥2亿
3. 跟踪误差≤0.5%，费率≤0.8%
4. 近1年同类前30%，回撤小于同类平均
5. 估值合理（有订单/业绩支撑）

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发布于2026-1-13 11:04