不同半导体ETF的国产替代公司占比有所差异：
- 半导体ETF（SZ159813）前十大重仓股里，北方华创、韦尔股份等在国家支持国产替代政策下表现良好。
- 半导体材料ETF（562590）前两大重仓中微公司占比16.35%、北方华创占比13.88%，二者占比超30%，前十大重仓股占比约64%，覆盖刻蚀机、薄膜沉积设备、硅片、抛光液等关键国产替代环节。
- 科创芯片ETF（588200）聚焦国产替代龙头，前十大权重股占比57.59%，包含寒武纪、中芯国际、海光信息等。
- 华夏国证半导体芯片ETF联接C（008888）跟踪的国证半导体芯片指数，30只成分股中有22家主营涉及国产替代业务，占比超70%，主要集中在半导体设备、材料和芯片设计三大领域。

半导体国产替代仍有较大空间，具体体现在以下方面：
- 国产化率快速提升，半导体设备领域龙头公司北方华创、中微公司等的产品，已在国内晶圆厂获得批量应用，通过赵氏盈利预期估值法测算，这些公司未来三年营收复合增速有望保持30%以上。
- 国内半导体技术进步与外部环境推动，促使国产芯片全球市场份额有望逐步提升。
- 部分关键材料的国产化率极低，如掩膜版国产化率＜10%，像龙图光罩突破45nm制程后可打开10倍市场空间，意味着国产替代的市场潜力巨大。
- 芯片涨价趋势预计会持续到2026年下半年，将为企业带来盈利增长。
- AI技术的发展使得行业长期成长空间得以打开，半导体芯片的需求呈现长期增长态势。

易方达旗下的易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894），紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备 + 材料”这一国产替代核心环节，能有效规避设计类高估值风险，是投资者布局半导体国产替代的不错选择。同时易方达半导体材料ETF（SH562590）持仓集中在半导体材料领域，包含众多半导体设备材料公司，半导体设备占比61%、半导体材料占比21%，占比靠前，充分聚焦半导体上游，其国产替代逻辑也较强。