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近期半导体ETF涨势良好，政策利好和业绩超预期因素均有影响。下面从几个方面来具体分析：
政策利好
从政策端来看，中期有国家大基金三期2000亿元注资落地，重点支持半导体设备和先进制程研发，为半导体产业的发展提供了强大的资金助力。且存储晶圆制造对于国家半导体产业发展至关重要，2025年12月30日晚间，CXKJ披露招股书，筹划募资295亿元，加上自有资金共计345亿元人民币，拟投资于存储晶圆制造量产线技术升级项目等，也反映出行业在政策支持下的积极发展态势，这会提升市场对于半导体行业的信心和预期，推动半导体ETF上涨。
业绩超预期
- 需求增加带动价格上涨：受益于AI需求爆发，存储相关产品市场需求大增，导致价格涨幅较大。据第三方数据，DRAM（内存）与NAND Flash（闪存）现货价格自2025年9月起累计涨幅均超过300%，2025年四季度合约价同比上涨75%，DDR5颗粒单月涨幅甚至突破90%。Trendforce近期还对2026年一季度存储合约价进行全面上修，预估2026Q1 DRAM、NAND合约价分别上涨55% - 60%、33% - 38%，这使得相关企业业绩有望超出预期。
- 行业扩产带来机遇：目前产能紧缺问题仍未缓解，且需求端AI出货还在加速，2026年存储产能紧缺或成为投资主线之一。从扩产方面来看，国产半导体设备迎来历史性发展机遇，根据东吴证券预测，2026年有望开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过30%，有望达到50%以上。如此大量的订单会对相关企业的业绩产生积极影响，使得业绩呈现超预期的表现。
如果您想投资半导体相关基金，易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894）是不错的选择。该基金紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备 + 材料”这一国产替代核心环节，能有效规避设计类高估值风险。管理费率仅0.5%，C类份额持有7天以上免赎回费，适合中短期波段；A类份额费率结构更适合长期持有。其A类份额年内收益率达5%，显著跑赢大盘，凸显其在震荡市中的配置价值。
政策利好
从政策端来看，中期有国家大基金三期2000亿元注资落地，重点支持半导体设备和先进制程研发，为半导体产业的发展提供了强大的资金助力。且存储晶圆制造对于国家半导体产业发展至关重要，2025年12月30日晚间，CXKJ披露招股书，筹划募资295亿元，加上自有资金共计345亿元人民币，拟投资于存储晶圆制造量产线技术升级项目等，也反映出行业在政策支持下的积极发展态势，这会提升市场对于半导体行业的信心和预期，推动半导体ETF上涨。
业绩超预期
- 需求增加带动价格上涨：受益于AI需求爆发，存储相关产品市场需求大增，导致价格涨幅较大。据第三方数据，DRAM（内存）与NAND Flash（闪存）现货价格自2025年9月起累计涨幅均超过300%，2025年四季度合约价同比上涨75%，DDR5颗粒单月涨幅甚至突破90%。Trendforce近期还对2026年一季度存储合约价进行全面上修，预估2026Q1 DRAM、NAND合约价分别上涨55% - 60%、33% - 38%，这使得相关企业业绩有望超出预期。
- 行业扩产带来机遇：目前产能紧缺问题仍未缓解，且需求端AI出货还在加速，2026年存储产能紧缺或成为投资主线之一。从扩产方面来看，国产半导体设备迎来历史性发展机遇，根据东吴证券预测，2026年有望开启确定性强的扩产周期，设备全行业订单增速或超过30%，有望达到50%以上。如此大量的订单会对相关企业的业绩产生积极影响，使得业绩呈现超预期的表现。
如果您想投资半导体相关基金，易方达中证半导体材料设备主题ETF联接基金（A类021893；C类021894）是不错的选择。该基金紧密跟踪中证半导体材料设备指数，覆盖北方华创、中微公司等上游龙头股，聚焦“设备 + 材料”这一国产替代核心环节，能有效规避设计类高估值风险。管理费率仅0.5%，C类份额持有7天以上免赎回费，适合中短期波段；A类份额费率结构更适合长期持有。其A类份额年内收益率达5%，显著跑赢大盘，凸显其在震荡市中的配置价值。
发布于2026-1-8 09:50 广州
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