中欧医疗创新股票(A:006228,C:006229)是一只专注创新药、器械、服务的主动权益基金,由葛兰管理。以下核心要点供参考:
1. 投资方向
80%以上仓位投向A+H股医疗健康板块,重点布局创新药(恒瑞、信达)、CXO(药明康德、泰格)、器械(迈瑞)、医疗服务(爱尔、通策)。风格偏成长,赛道集中度高。
2. 业绩与波动
2020-2021年因疫情红利净值翻倍,2022-2023年随板块回调最大回撤约60%,显著高于沪深300。截至2024Q1,近三年年化收益-18%,波动率35%,夏普比率-0.5,显示高风险低回报特征。
3. 基金经理
葛兰医学博士出身,管理规模超600亿,医疗赛道研究经验丰富,但规模过大可能影响调仓灵活性。团队稳定性较好,未出现风格漂移。
4. 估值与机会
当前板块PE约30倍(近5年分位15%),处于历史低位。创新药医保谈判常态化、器械集采降价趋缓,政策边际改善。若美联储降息,成长股估值或修复。
5. 配置建议
- 适合风险承受力强、看好医疗长期趋势的投资者,建议不超过权益资产的10%作为卫星配置。
- 采用定投平滑波动,避免单笔重仓。
- 关注C份额(006229)持有超30天免赎回费,短线更灵活;A份额(006228)适合长期持有降低成本。
风险提示:单一行业基金波动剧烈,需警惕集采、研发失败等黑天鹅。若持仓已浮亏超20%,可逢低补仓拉低成本,但需设定止损位(如再跌15%减仓)。
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发布于2026-1-6 13:25 盘锦
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