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您好，10年期国债期货套期保值操作需要做精确的计算，详情邵经理下面为您解答，有不了解的，可以加微信免费咨询邵经理：
1. 明确需求，判断方向
先分析市场趋势：若持有国债现货（如10年期国债），担心利率上升导致债券价格下跌，可通过卖空10年期国债期货锁定价格；若计划未来买入国债，但预期利率下降、价格上涨，可提前买入期货合约对冲成本。
2. 计算对冲比例
根据持仓规模匹配期货合约数量。常用方法：
久期中性法：确保现货久期与期货合约久期（CTD券久期）匹配。例如，持有1000万元国债（久期7.2年），CTD券久期8.5年、转换因子1.02，需卖出合约手数 = (1000万×7.2)/(100万×8.5×1.02)≈83手。
基点价值法：使现货基点价值与期货基点价值相等。例如，现货基点价值8081元，CTD券基点价值6209元/转换因子0.9874，需卖出合约手数 = 8081/(6209/0.9874)≈128手。
3. 选择合约与执行操作
优先选流动性强的主力合约（如当前活跃月份），避免移仓成本。在期货市场卖出对应数量的合约，完成对冲。
4. 动态监控与调整
定期跟踪基差（期货与现货价差）及市场变化。若基差扩大或现货久期漂移，需调整期货头寸（如增减合约数量）以维持对冲效果。
小贴士：新手建议先用模拟盘熟悉流程，避免真金白银操作失误。
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温馨提示：以上就是邵经理的解答，如果还有什么问题，您可以随时电话微信联系，避免踩坑，24小时在线答疑解惑，1分钟回应！
发布于2025-11-17 14:43 上海
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