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近期指数增强基金发行升温，主要体现在申报与发行的爆发式增长上。从申报端看，截至4月4日，年内共有52只增强指数型基金上报，涉及37家基金管理人，较去年同期的17只同比增长超两倍，创历史同期最高纪录，且参与主体从13家管理人扩展至37家，中小公募占比显著提升。从发行端看，年内已有32只指增基金成立，合计发行规模达170.88亿元，远超2024年同期的18亿元，另外还有9只正在发行、12只蓄势待发，显示出市场对这类产品的强烈需求。
指数增强基金发行升温可能有以下原因：
- 监管与市场标的因素：监管层大力支持指数化投资的发展，并且中证A500指数、科创综指等新指数的推出，为指数增强产品提供了新的优质标的，吸引公募积极布局。
- 业绩回暖：去年年底市场呈现贝塔行情，阿尔法机会稀缺，且行情变化迅速，指增基金来不及调整策略，导致业绩表现不佳。而今年以来，市场不再呈现极端行情，且指增基金也及时调整了策略，同时股市交易量的稳定回升也提升了产品的交易效率，多重因素共同作用下，指数增强基金的业绩得以回暖。另外，去年年底股市强势反弹，大量资金涌入热门题材，部分指增基金因跟踪指数时来不及买入，导致其超额收益出现负值，今年这一情况有所缓解。
- 产品优势：指增基金兼具指数化投资的优势与获取超额收益的潜力。一方面，指数化投资具有透明、低成本、分散风险等特点；另一方面，量化技术的革新成为指数增强策略的核心驱动力，使得基金能够通过量化模型在跟踪指数的基础上挖掘超额收益，满足投资者追求更高回报的需求。
- 差异化竞争：在被动投资竞争激烈的当下，被动型产品的同质化程度高，而指数增强基金能在市场中进行差异化竞争，也有望为投资者提供更多超额收益，是破解产品同质化怪圈的一个较好方式，成为基金公司差异化竞争的重要抓手。
如果你对指数增强基金感兴趣，在选择时需考虑以下因素：
- 目标指数：指增基金通常以某个特定的指数为跟踪目标，你需根据自身偏好瞄定目标指数，再选择与指数挂钩的基金。
- 基金经理与投研团队：指增基金的超额收益主要考验基金经理的主动管理能力，因此你应对基金管理人和投研团队进行全面评估。
- 费率：指增基金由于加入了主动管理的元素，其管理费用通常高于普通指数基金，你还需对不同基金的费率进行比较，选择更适合的产品。
如果你想进一步了解指数增强基金或有投资需求，可以下载盈米启明星APP并输入店铺码6521，也可以右上角加微信联系顾问，我们的专业团队会为你提供更详细的信息和专业的投资建议。
指数增强基金发行升温可能有以下原因：
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- 业绩回暖：去年年底市场呈现贝塔行情，阿尔法机会稀缺，且行情变化迅速，指增基金来不及调整策略，导致业绩表现不佳。而今年以来，市场不再呈现极端行情，且指增基金也及时调整了策略，同时股市交易量的稳定回升也提升了产品的交易效率，多重因素共同作用下，指数增强基金的业绩得以回暖。另外，去年年底股市强势反弹，大量资金涌入热门题材，部分指增基金因跟踪指数时来不及买入，导致其超额收益出现负值，今年这一情况有所缓解。
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- 差异化竞争：在被动投资竞争激烈的当下，被动型产品的同质化程度高，而指数增强基金能在市场中进行差异化竞争，也有望为投资者提供更多超额收益，是破解产品同质化怪圈的一个较好方式，成为基金公司差异化竞争的重要抓手。
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发布于2025-11-1 21:55 上海
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