比如周期股大宗商品
但是近期,国常会连续两周喊话大宗商品,导致黑色系大宗期货全面跳水。前期,黑色系大宗价格在国内供给收缩需求支撑的环境下,由于情绪和交易因素产生了一轮快速冲高,国常会连续喊话主要为打击投机炒作,并表示将实行供需调控和保持货币政策稳定,当前情绪依然处于矫正阶段。
历史比较来看,本轮黑色系调控态度较强,政策态度可能接近于发改委2008年和2018年的状态。做出这一判断主要是考虑到4月以来,高层提及大宗商品的频繁程度和会议级别。因此,对于供给收缩和价格冲击的政策容忍度相对已经明晰,我们认为从供给端而言,黑色系大宗价格的政策顶已经出现,后续的价格走势核心取决于需求端。
我们预计年内钢铁、煤炭都将处于供需紧平衡状态。钢铁和煤炭下游需求温和复苏的确定性较高,供需缺口年内难以消除,黑色系大宗在经过回调后,价格在需求推动下仍有上行动力。——国君宏观,咨询我获得完整研报
发布于2021-5-24 21:56 成都
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