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国债逆回购可能赔钱吗，麻烦详细说明

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国债逆回购可能赔钱吗，麻烦详细说明

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基金程老师

基金程老师基金

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国债逆回购理论上存在赔钱的可能性，但这种情况发生的概率极低。国债逆回购本质是一种短期贷款，你把钱借给别人，获得固定利息，别人用国债作抵押。

赔钱的情况主要有以下几种：
一是机会成本损失。假如你做了国债逆回购，但在逆回购期间市场上出现了收益更高且风险相当的投资机会，这时你就损失了潜在的更高收益。
二是交易成本。如果逆回购的收益不足以覆盖交易成本，就会造成实际的亏损。不过国债逆回购的交易成本通常较低，一般是十万分之一到十万分之五不等。
三是特殊市场情况。在极端的金融市场动荡时期，可能会出现国债价格大幅下跌、抵押品价值不足等情况，但这种情况极为罕见。

其实对于普通人来说，国债逆回购虽然安全性较高，但操作相对繁琐，时间成本也不低。不如选择货币基金、债券基金，收益可能比国债逆回购高且更稳定。不过市场上基金种类繁多，每只基金收益差距很大。

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发布于2025-9-26 15:13

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资深程经理资深程经理基金

帮助5.4万好评8.9万从业10年+

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资深宫经理基金

帮助9.3万好评8.8万从业8年

国债逆回购理论上存在赔钱的可能性，但这种情况极其罕见。

国债逆回购本质上是一种短期贷款，你把钱借给别人，获得固定利息，别人用国债作抵押，到期还本付息。正常情况下，只要交易对手不违约，基本不会赔钱。不过，在一些极端情况下可能会出现亏损：
1. 交易成本：进行国债逆回购交易需要支付一定的手续费，如果你的收益扣除手续费后为负，那就会赔钱。不过手续费通常较低，一般在成交金额的十万分之一到十万分之三十左右。
2. 市场利率波动：如果在你进行逆回购操作后，市场利率大幅上升，而你之前锁定的逆回购利率较低，那么从机会成本的角度看，你可能损失了获取更高收益的机会。但这并不是真正意义上的本金亏损。

总体而言，国债逆回购是一种安全性较高的投资方式，适合短期闲置资金的打理。不过，它的操作相对繁琐，时间成本较高。对于普通人来说，也可以选择货币基金、债券基金，收益可能比国债逆回购高且更稳定。但市场上基金种类繁多，每只基金收益差距很大。

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发布于2025-9-26 15:13 北京

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资深齐顾问基金

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国债逆回购的确存在理论上的亏损可能，但实际发生的概率非常低，很多朋友更关心如何避免潜在风险。举个现实例子，上周有客户误操作1天期逆回购，结果发现收益还不够付手续费，幸好及时沟通调整了操作策略。

国债逆回购的两个潜在风险点：
1. 手续费造成的倒贴：逆回购手续费一般十万分之一，若遇到类似月末季末的高收益时段，实际收益完全能覆盖。但如果是普通交易日操作小额资金（比如1万元做1天期），0.1元手续费对应的年化收益率仅0.365%，这种情况就可能亏。建议资金量低于5万元的朋友尽量选7天以上期限。
2. 系统违约风险：这是大家最担心的情况，但实际中券商有严格风控。我从业至今没遇过违约案例，因为有国债作为抵押物，且中登公司实时盯市，质押券不足会立即要求补仓。退一万步说，即使真的出现质押券爆跌，也会先动用券商风险准备金赔付。

从业10年经手过上百亿逆回购交易，现在点击头像加我微信，不仅能申请到手续费1折优惠，还能领取国债逆回购操作秘籍（含交易时点对照表+节前操作指南）。觉得这个风险提示有用请点个赞，手把手教你安全赚取节前高收益。

发布于2025-9-26 15:14 广州

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资深赵经理基金

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您好！国债逆回购理论上存在赔钱的可能性，但实际发生概率较低，下面为您详细说明。
国债逆回购本质是一种短期贷款，您把资金借给别人，获得固定利息，别人用国债作抵押。通常赔钱可能出现在以下情况：
一是手续费因素。若您操作国债逆回购获得的利息收入不足以覆盖交易手续费，就会出现亏损。不过国债逆回购手续费较低，一般在成交金额的十万分之一到十万分之五左右，只要收益能超过手续费，就不会因这一原因亏损。
二是市场利率波动。如果在您进行逆回购操作后，市场利率大幅上升，而您之前锁定的逆回购利率较低，那么从机会成本角度看，您可能会有损失。因为您本可以等市场利率上升后再进行逆回购操作，从而获得更高的利息收益。
三是操作失误。比如您误将卖出操作成买入，或者在不恰当的时间点进行交易，都可能影响收益甚至导致亏损。
虽然有这些潜在风险，但国债逆回购以国债为抵押物，安全性较高，由证券交易所监管，违约风险极小。
如果您想在低风险前提下追求稳定收益，我们盈米叩富团队也有不错的选择。追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会。由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。
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发布于2025-9-26 15:13

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资深刘经理基金

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您好！国债逆回购理论上存在赔钱的可能性，但实际发生的概率非常低，下面为您详细说明。

### 国债逆回购赔钱的理论可能性
1. 交易成本因素：进行国债逆回购交易时，需要支付一定的手续费。如果您操作逆回购获得的收益不足以覆盖交易手续费，就会出现赔钱的情况。例如，您进行一笔金额较小的短期国债逆回购交易，获得的利息收益只有几元钱，而手续费可能就要几元甚至更多，这样算下来就会亏损。
2. 市场利率波动：国债逆回购的收益率与市场资金供求关系密切相关。当市场资金面宽松时，国债逆回购的收益率可能会大幅下降。如果您在收益率较高时参与逆回购，而后续市场利率快速走低，新的逆回购收益率远低于您之前的操作，且您再次操作时收益无法弥补之前的机会成本，从相对收益的角度看，也可以视为一种“赔钱”。
3. 操作失误：投资者如果在操作时选错了逆回购品种，或者没有准确把握交易时间等，都可能导致收益不理想甚至亏损。比如，误将短期逆回购操作成长期逆回购，而期间市场情况发生变化，使得原本可以获得更高收益的机会丧失。

### 国债逆回购赔钱实际概率低的原因
1. 信用风险极低：国债逆回购本质上是以国债为质押的短期借款，国债是由国家信用作担保的，违约风险几乎为零。只要交易对手方按时还款付息，您就能获得约定的收益。
2. 收益相对稳定：在资金紧张时期，国债逆回购的收益率往往会显著提高，而且其收益率波动相对有规律可循。一般来说，在月末、季末、年末等特殊时间节点，市场资金需求较大，国债逆回购收益率通常会出现明显上升，此时参与交易能获得较为可观的收益。

相比单一的国债逆回购投资，我们盈米叩富团队精心打造的基金组合能为您提供更丰富的投资选择和更稳健的收益。如果您追求低风险稳健收益，可选择债券基金组合【日富一日】，其通过合理配置各类债券，力争实现较为稳定的收益。看好指数长期发展，我们的【叩富稳盈组合】偏指数基金组合，运用科学的投资策略，分散投资于不同指数基金，把握市场整体增长机会，由经验丰富首席投资顾问何剑波老师领衔根据市场动态灵活调整持仓。如果您还想拓展海外投资，【叩富安盈组合】基金，精选优质海内外基金，为您打开全球资产配置大门，追求稳定收益。

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发布于2025-9-26 15:13 上海

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