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证券自营商的投机交易和套利交易有什么区别？

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证券自营商的投机交易和套利交易有什么区别？

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丁经理

祝经理祝经理股票

帮助7.6万好评8187 从业8年

期货交易中的投机是指单边买进（卖出）期货合约，属于单边交易。买入（卖出）投机者寄希望于价格绝对水平上涨（下跌）而获利，价格上涨（下跌）的幅度越大，得到的投机利润也就越大，反之如果行情出现不利于投资者的变化，则亏损额也会很大。而套利交易是同时进行一买一卖，是双边交易。盈亏不取决于价格的绝对水平变化，而是取决于价差变化。由于价差的变动幅度一般是有限的，故盈利或亏损的数额不会很大。

显然，两者的主要区别可以归纳为两条：第一，单边交易和双边交易的区别；第二，风险大小的区别。套利交易是一种相对低风险的交易策略，所冒的风险远低于投机交易。

发布于2021-2-19 13:39 成都

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彭经理彭经理股票

帮助10万+ 好评8351 从业8年

套利和投机完全是两个方面的问题。套利是一种交易方式。投机是一种交易心理。已投资的心态做交易，用任何交易方式都是投资。以投资的心态做交易，用任何交易方式都是投机。

发布于2018-3-26 12:41 拉萨

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期货顾问杨林期货顾问杨林期货

帮助10万+ 好评4.9万从业10年+

期货交易从表面的手法看,有许多种:主动交易者、被动交易者、短线交易者

发布于2018-12-14 10:12 宁波

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首席张经理首席张经理股票

帮助10万+ 好评1960 入驻6年

利润来源不同
　　期货投机交易是利用单一期货合约价格的波动赚取利润，而套利是利用相关期货合约或期货与现货之间的相对价格差异套取利润。期货投机者关心的是单一期货合约价格的涨跌，套利者则不关注期货合约绝对价格的高低，而是关注相关合约或期货与现货间价差的变化。
承担的风险程度不同
　　期货投机交易承担单一期货合约价格变动风险，而套利交易承担价差变动风险。由于相关期货合约价格变动方向具有一致性（期现套利中，期货价格和现货价格变动方向也具有一致性），因此，价差变动幅度一般要小于单一期货合约价格波动幅度，即套利交易相对投机交易所承担的风险更小。
交易成本不同
　　由于套利者在交易时承担的风险相对较小，而投机者在交易中却承担较大的风险，所以，国际上，期货交易所为了鼓励套利交易，通常针对套利交易收取较低的保证金，而针对投机交易收取较高的保证金

发布于2019-1-22 13:43 成都

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资深小陈资深小陈股票

帮助9.6万好评1.1万从业10年+

证券自营商的投机交易和套利交易，利润来源不同

发布于2019-11-30 17:32 拉萨

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两融张经理两融张经理股票

帮助10万+ 好评955 入驻3年

证券自营商的投机交易和套利交易有几个关键区别：

投机交易
1. 交易方式：投机交易通常是单边交易，即在某一时点买入或卖出某种证券，预期价格上涨时买入（做多），预期价格下跌时卖出（做空）。
2. 利润来源：投机交易的利润来源于证券价格的绝对变化。投机者希望通过价格的大幅波动来获利。
3. 风险：投机交易的风险较高，因为它依赖于市场价格的波动，价格变动的不确定性较大。

套利交易
1. 交易方式：套利交易是双边交易，通常同时在两个相关市场或同一市场的不同时间点进行买卖操作。例如，在一个市场买入，同时在另一个市场卖出。
2. 利润来源：套利交易的利润来源于不同市场或不同时间点的价差。套利者关注的是价差的变化，而不是价格的绝对水平。
3. 风险：套利交易的风险相对较低，因为它利用的是市场之间的价差，价差的波动通常小于单一市场价格的波动。

总结
投机交易：高风险，高回报，依赖于市场价格的波动。
套利交易：低风险，稳定回报，依赖于市场之间的价差。

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发布于2024-9-18 15:03 西安

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