问:跨境ETF套利中,汇率对冲工具(如外汇远期、期权)如何影响套利收益,实操中如何选择?
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问:跨境 ETF 套利中,汇率对冲工具(如外汇远期、期权)如何影响套利收益,实操中如何选择?

叩富问财 浏览:309 人 分享分享

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汇率波动可能吞噬套利收益,甚至导致亏损。

外汇远期可锁定未来汇率,消除不确定性,但需支付远期点数成本;

外汇期权通过支付权利金获得汇率波动保护,若汇率向有利方向波动,可放弃行权保留收益。

实操中,若预期汇率波动较小(如 1 个月内波动<1%),选择外汇远期更划算;

若波动较大且方向不明,期权更灵活。

例如,进行美股 ETF 套利时,若人民币对美元即期汇率为 7.2,1 个月远期汇率为 7.18,支付 0.28% 的成本可锁定汇率;

若担心人民币贬值,买入美元看涨期权,权利金 1%,则汇率波动超过 1% 时开始盈利。

发布于2025-7-30 12:12 深圳

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