基金净值是什么？

基金净值是根据当天基金交易的总资产，扣除掉总负债，比如合同中规定的各类成本和费用。清算后除以基金总份额，得出每份基金份额的单位净值。

公式：基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额

基金净值是从基金持有的一篮子股票的收盘价格计算出来的，数据在交易日结束当天晚上公布（由于海外市场有时差，QDII基金是T+2公布基金净值）。

如果有股票在当天停盘，就用上一个交易的数据。

我们在交易日申购赎回基金时看到的基金净值，实际上是上一个交易日的数据。

基金净值不是越高越好，也不是越低越好。如果基金运行时间长，或者是成长迅速，基金净值相对会比较高；如果运行时间短，或者进场时点不对，基金净值就相对较低。

所以，我们不能单纯从基金净值来判断一只基金的好坏，还要结合其他方面的影响因素来判断。

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基金估值是什么？

基金估值，其实是预测当天公布的基金净值会是多少？

基金净值是在交易日收盘后才能计算，而基金估值就不一样。基金估值跟股票一样，在交易时间段内数据是实时更新的。

基金估值的算法比较复杂估值平台会根据基金定期公布的年报、半年报、季报，行业信息,股票持仓比例等因素来构建估值模型，对基金进行估值计算。

由于每家平台使用的算法不一样，所以它们得出来的估值数据也会有差异。而且，既然是估算，数据就不完全准确，单纯拿基金估值来挑选基金是有局限性的。

另外，基金估值还存在时间上的滞后性。季报、半年报、年报是定期公布的，报告出来大多晚了半个月以上，时间不及时。要是基金经理此时调仓换股，这些变动又拉低了数据的准确性。

不过，对于基金持仓数量、比例相对稳定的指数型基金和ETF基金来说，基金估值偏离的程度也会减小。

所以，估值和净值只作为参考，不作为选基的依据。要是大家发现在一段时间里，基金的估值和净值总是相差很远，说明这个估值数据不太准确，此时参考的意义不大。

换句话说，我们不能像炒股一样炒基金，看一只基金是否值得投资，还要结合基金的投资方向，基金经理的实力，市场环境等等综合判断。

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问题就来了，既然净值和估值是两码事，并且都有各自的局限性，那么我们要如何参考着两个数据呢？

1、根据估值确定买卖时机。

已经选定好要投资某只基金后，可以观察该基金的估值来确定买卖的时间节点。

当估值跌了，价格便宜了，就可以抓住时机买入申购；当估值大涨，价格贵了，我们就可以考虑卖出去，赎回基金了。

2、通过估值的变化来观察基金经理是否进行了调仓。

如果盘中估值与实际净值一直相差不大，我们可以推断基金仓位没有发生太多变化。如果盘中估值与实际净值差异较大，说明基金经理可能进行了调仓。

举个栗子，某只基金上个季末重仓了科技股，当科技股大跌时，基金净值变化不大，由此可以推断基金经理大概率已经减仓了科技股。

一般来说，在季报、半年报、年报公布后的一段时间内，基金估值的参考价值会比较高。

发布于2021-3-4 10:41 上海