通过构建期权与标的资产的组合,使组合的 Delta 值趋于 0,以对冲标的资产价格变动风险,可赚取隐含波动率变化或时间损耗带来的收益。构建方式如买入一定数量的标的资产,同时卖出相应 Delta 值的看涨期权,或买入看跌期权等
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