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一、核心与卫星资产联动调整策略
您好！当商品周期下行时，通过核心与卫星资产联动调整，是实现 5% 收益目标的关键。具体可从以下两方面着手：
重新审视资产配置：核心资产要选择稳定性强的产品，例如利率债基金，在市场波动时能提供稳定的票息收益；沪深 300 指数基金，覆盖了 A 股市场中规模大、流动性好的龙头企业，可分享经济增长红利。卫星资产追求超额收益，商品 ETF 就属于此类。但当商品周期下行，大宗商品价格下跌，可将部分商品 ETF 转换为黄金 ETF 或抗周期的消费类 ETF。例如，曾有客户持有 50 万资金，初始配置中 20 万投入商品 ETF，在商品周期下行阶段，其持仓亏损近 15%。
我们建议将其中 30% 的商品 ETF 转为黄金 ETF，因为黄金具有避险属性，在经济下行阶段往往能保值甚至增值，有效降低了组合波动。动态再平衡：设定比例阈值，如核心资产占比从 60% 上升到 70%，就将多余资金转入调整后的卫星资产 ETF。对于上述客户，我们为其设定每季度评估一次资产比例，当核心资产因债券基金价格上涨占比超阈值时，及时将资金转移至消费类 ETF。消费行业受经济周期影响相对较小，刚需属性使得其在下行周期也有稳定的现金流，优化了整体资产结构。
二、实现 5% 收益目标
通过上述核心与卫星资产的联动调整，该客户在后续 6 个月内，凭借核心资产的稳健收益与卫星资产新配置标的的增长潜力，最终实现了 5% 的收益目标。若您想了解更多个性化资产配置方案，欢迎点击右上角加微信，获取一对一专业指导。
发布于2025-6-10 11:39 北京
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