分享
注册
1分钟入驻>
首发回答
认购价差策略：若标的价格下跌至低于低行权价，两份期权均变为虚值，组合价值接近 0，损失全部净权利金成本。若标的价格在低行权价与高行权价之间，买入的认购期权仍有价值，卖出的认购期权价值较低，组合亏损随价格下跌逐渐扩大至净权利金成本。
认沽价差策略：标的价格下跌时，卖出的高行权价认沽期权可能被行权，需按行权价买入标的，组合亏损随价格下跌扩大，但最大亏损为行权价差额 - 净权利金收入。
发布于2025-5-28 08:39 郑州
+微信
资深吴经理
股票
帮助1.7万 好评671 从业9年
牛市价差策略是一种期权策略，在标的资产价格小幅下跌时有如下表现。
首先，牛市价差策略有两种常见构建方式：一是买入较低行权价的认购期权，同时卖出较高行权价的认购期权；二是买入较低行权价的认沽期权，同时卖出较高行权价的认沽期权。
采用认购期权构建牛市价差时，若标的资产价格小幅下跌，买入的较低行权价认购期权价值会下降。不过，卖出的较高行权价认购期权价值也会下降，且在一定程度上，卖出期权获得的权利金能弥补部分买入期权的损失。此时策略整体会有一定损失，但损失幅度相对有限，因为卖出期权有权利金收益缓冲。
用认沽期权构建牛市价差，当标的资产价格小幅下跌，买入的较低行权价认沽期权价值会上升，而卖出的较高行权价认沽期权价值也上升。不过，由于先获得了卖出期权的权利金，只要价格下跌幅度在一定范围内，策略仍可能有盈利。当价格下跌幅度较大时，盈利会减少甚至出现亏损。
总体而言，在标的资产价格小幅下跌时，牛市价差策略能控制损失或保持一定盈利，有一定的风险保护作用，适合预期标的资产价格温和上涨或小幅下跌的市场环境。
发布于2025-6-9 07:34 广州
当前我在线
直接联系我
1719位专业顾问在线
搜索更多类似问题 >
期货平仓价格规则：期货平仓的时候按哪个价格计算？市价/限价差异
527
今天收市价格是不是明天开市价格？
889
286
495
392
386
理财有风险，投资需谨慎
免责声明:本站问答内容均由入驻叩富问财的作者撰写，仅供网友交流学习，并不构成买卖建议。本站核实主体信息并允许作者发表之言论并不代表本站同意其内容，亦不代表本站对该信息内容予以核实，据此操作者，风险自担。同时提醒网友提高风险意识，请勿私下汇款给作者，避免造成金钱损失。点击查看全部>
公众服务
微信服务，随时可得，扫码一键关注
叩富问财
问一问，财不偏
30秒问财/秒答
叩富网销学苑
网络获客培训
分享获客经验
叩富简投
模拟交易/有奖大赛
ai炒股机器人/炒股百宝箱
联系我们
客服热线：010-59490342
客服咨询
入驻认证咨询
券商合作用户咨询/有奖炒股大赛咨询
意见反馈不良信息举报电话：010-59490342 举报微信：524272835 网站法律顾问 叩富网2008年被上海证券交易所选为年度投资者教育训练网站 | 国家高新技术企业
ICP备案：京ICP备18019099号-3 增值电信业务经营许可证京B2-20241016 广播电视节目制作经营许可证：（京）字第18189号 经营许可证编号：京B2-20190488 京公网安备：11010802032515号
秒答
关注
分享
追问
踩 
举报
电话咨询
咨询
17376481806 
