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跨式策略指同时买入（或卖出）相同行权价格的认购期权和认沽期权；勒式策略则指买入（或卖出）一个较低行权价格的认购期权和一个较高行权价格的认沽期权（或相反）。
发布于2025-5-6 16:01 武汉
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资深吴经理
股票
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跨式策略和勒式策略都是期权交易中常用的策略，两者存在一定的区别。
成本方面，跨式策略是同时买入或卖出相同行权价的看涨和看跌期权。勒式策略则是同时买入或卖出不同行权价的看涨和看跌期权，一般看涨期权行权价高于看跌期权。所以勒式策略成本通常比跨式策略低。
盈利和风险特征方面，跨式策略潜在盈利空间大，只要标的资产价格大幅波动，不管涨跌都可能获利，但成本较高，若价格波动未达预期，损失也大。勒式策略成本低，需标的资产价格波动更大才能盈利，不过最大损失就是支付的权利金。
适用场景方面，当投资者预期标的资产价格会有大幅波动，但不确定方向，且认为价格波动幅度较大时，适合用跨式策略。如果投资者预期价格会有较大波动，但希望成本较低，且能承受价格需更大波动才盈利的情况，勒式策略更合适。
总体而言，跨式策略在价格波动较小时风险大，但盈利机会直接；勒式策略成本低，不过需更大价格波动触发盈利。
发布于2025-5-8 08:10 广州
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