蝶式价差策略的盈利范围和可能面临的最大损失分别是多少?​
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蝶式价差策略的盈利范围和可能面临的最大损失分别是多少?​

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盈利范围:标的资产价格在中间行权价附近时盈利,盈利范围是行权价间距乘以期权合约数量(假设为标准化合约),再减去构建策略的成本。例如,买入一个较低行权价K1​的看涨期权,卖出两个中间行权价K2​的看涨期权,买入一个较高行权价K3​的看涨期权,且K2​−K1​=K3​−K2​,当标的资产价格在K1​与K3​之间时策略可能盈利。

最大损失:构建蝶式价差策略的成本,即买入期权支付的权利金减去卖出期权收到的权利金。

发布于2025-4-29 22:55 郑州

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