价差
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盈利范围:标的资产价格在中间行权价附近时盈利,盈利范围是行权价间距乘以期权合约数量(假设为标准化合约),再减去构建策略的成本。例如,买入一个较低行权价K1的看涨期权,卖出两个中间行权价K2的看涨期权,买入一个较高行权价K3的看涨期权,且K2−K1=K3−K2,当标的资产价格在K1与K3之间时策略可能盈利。
最大损失:构建蝶式价差策略的成本,即买入期权支付的权利金减去卖出期权收到的权利金。
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