本人新手,想问下国债期货的carry是指的什么啊?
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本人新手,想问下国债期货的carry是指的什么啊?

叩富问财 浏览:3423 人 分享分享

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您好!一般意义上的carry是指息所得和资金成本之间的差。言外之意,如果你借钱买债并收到了利息,债券利比借贷利息高的部分。但是先剧透一下,国债期货的价格是交割券的净价,所以没有这种carry。交割券的交割款计算方式中,净价部分是当天国债期货的结算价,再加应计利息。净价在理论上的算法是“全价-当期应计利息”,所以近似上说,净价是指债券下一个票息之外的所有现金流的折现价值。如果一个10年期固息国债的折现率恒定不变、且等于票面利率(例如票面是3%,市场折现率也是3%),假设国债期货的价格和现货价格没有差异(基差为零),那么国债的净价是100,国债期货价格是100,明天还是100,未来一段时间都会是100。

发布于2020-10-5 21:07 深圳

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