您好,高频交易确实可能导致市场微观结构的变化,首先,高频交易会直接抹平“物理套利机会”。由于高频交易者能够快速报价,他们可能会发现一些短暂的套利机会,并迅速进行交易,从而抹平了这些机会。
其次,高频交易会加速bid-ask双方达到交易发生的时间。高频交易者能够快速发现市场上的需求,并迅速进行交易,从而加速了交易的达成。
此外,高频交易还可能匹配不同市场“碎片”的交易需求。例如,一只资产可能在两个不同的“分块”里交易,高频交易者可能会将这些不同市场的需求进行匹配。
最后,高频交易可能会增加及小范围非成交“事件”的“波动率”,对整体波动率几乎没有影响。这意味着高频交易可能会导致市场的波动性增加,但不会对整体市场产生太大的影响,因此,高频交易确实可能导致市场微观结构的变化,如果对交易这方面有疑问欢迎添加好友一起探讨。
发布于2023-12-22 13:33 上海