etf估值计算方法是什么?有人知道吗?
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etf估值计算方法是什么?有人知道吗?

叩富问财 浏览:2433 人 分享分享

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你好,尊敬的投资者,ETF基金的估值一般常用有两个指标:市盈率PE和市净率PB,净资产收益率ROE作为辅助参考。


1. 市盈率PE=市值/盈利。根据盈利计算方式的不同分成动态市盈率,静态市盈率,滚动市盈率;为及时反映估值,我一般采用 滚动市盈率=市值/当前12个月的盈利总和, 随着财报的发布不断更新盈利值。

2. 市净率PB=市值/净资产。

3. 净资产收益率ROE=盈利/净资产=PB/PE。宽基指数的ROE不会太高,A股港股大多可以保持平均10-15%的ROE(所以如果不配合估值低买高卖,我们很难长期超过这个收益)。

怎么用以上指标判断ETF基金的估值高低?一般我们常用 市盈率PE的十年百分位 即当前PE排名在近十年PE的位置, 0%-30%为低估 , 30%-70%为中估 , 70%以上为高估 。

总的来说,ETF基金的估值计算涉及到多个复杂的财务指标,需要有一定的财务知识和分析能力。如果你对这方面不熟悉,可能需要寻求专业的财务顾问的帮助。如果你还有其他疑问,欢迎添加微信,进一步详细探讨交流~

发布于2023-10-22 12:23 南京

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ETF的估值计算方法通常包括以下几种方式:

1. **整体加权法**:这是最常见的计算方式,即指数的市盈率(PE)等于所有成分股的市值总和除以所有成分股的净利润总和。这种方法可以实现市值加权的结果,但可能无法准确反映策略加权类指数的估值,如股息率加权、波动率倒数加权等 。

2. **按照成分股各自市盈率的加权**:这种方法考虑到了成分股的市盈率(PE)差异,通过成分股的市值权重对市盈率进行加权,从而得到指数的PE值 。

3. **等权法(调和平均数)**:在这种方法中,所有成分股的估值被等同对待,通过调和平均数的方式计算指数的估值,这可以屏蔽市值较大成分股对估值的影响 。

4. **中位数法**:这种方法取所有成分股PE的中位数作为指数的估值,可以减少极端值的影响 。

5. **买方视角计算**:考虑到指数成分股的权重,通过计算买入资产的市值与其产生的净利润来确定PE值。这种方法需要获取指数个股的实际权重,然后根据权重分配额度到各个成分股,最后计算出指数的PE值 。

6. **权重加权方法(调和平均数)**:ETFSHARE(壹分指数)使用的加权估值方法是按照交易所公布的指数权重,使用调和平均数计算指数估值,这种方法可以避免简单算数平均数导致的估值偏离 。

不同的计算方法可能会导致估值结果存在差异,因此在分析ETF估值时,了解所采用的具体计算方法是非常重要的。

发布于2024-8-4 22:27 成都

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